• Создание новой номинации (собственно неологизмы) Неологизмы XXI века
• Первый выпуск царскосельского лицея
• Минфин рф от 01.07 65н. аналитическая группа подвида доходов бюджетов
• Балабол - это: определение и происхождение слова
• Парфюмер произведение
• Два удачных рецепта печенья из овсяных хлопьев
• Как гадать на кофейной гуще
• Гадание на кофейной гуще — толкование символов
• Что значит если снится папа
• К чему снится фарш мясной женщине

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФГБОУ "Самарский государственный экономический университет"

Кафедра прикладного менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Риск-менеджмент"

на тему: "Основные этапы управления рисками"

Выполнила: студентка 3 курса очного факультета,

Направление подготовки: "Менеджмент"

Профиль: "Финансовый менеджмент"

Мамадалиева О.Ж.

Научный руководитель: к.э.н. доцент.,

Ерофеев А.С.

Самара, 2016

Введение

1. Теоретические аспекты управления рисками

1.1 Понятие и виды риска

1.2 Меры по уменьшению рисков

1.3 Необходимость систематизации методов управления рисками на предприятии

2. Этапы процесса управления риском

3. Механизм реализации процесса управления рисками

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском. Сейчас, в связи с развитием рыночных отношений свою деятельность предпринимателю приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Понятие риск-менеджмента для нашей экономики и для нашего предпринимателя - это достаточно новое понятие.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента. В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьма новым и актуальным направлением.

К сожалению, в нашей экономической науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны методы оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам деятельности, отсутствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.

Цель данной работы направлена на поэтапное раскрытие процесса управления рисками на предприятии. Именно данная тема позволяет нам наглядно представить систему управления рисками на предприятии.

Задачами курсовой работы являются:

1) Охарактеризовать понятие рисков, а также выделить их виды.

2) Определить основные этапы управления рисками.

3) Установить механизм реализации процесса управления рисками.

Предметом исследования является риск в менеджменте.

1. Теоретические аспекты управления рисками

1.1 Понятие и виды риска

Не только кризис, кризисные явления, стрессы и прочие аналогичные события, но и обычная деятельность человека теснейшим образом связаны с риском, который в той или иной мере может оказать влияние не только на результаты деятельности, но и на разработку, реализацию любого управленческого решения.

Риск представляет собой неопределенность, связанную с возможностью возникновения в ходе выполнения каких-либо действий неблагоприятных ситуаций и последствий в виде неполучения дохода и вероятности утраты собственного капитала.

Возможность отрицательной реализации риска, а именно возникновение ущерба, вынуждает относиться очень серьезно к проблеме управления рисками, тем более в условиях потенциального кризиса либо его развивающейся формы. Поэтому специальной областью антикризисного управления является оценка, профилактика рисков и управление ими.

К основным причинам возникновения рисков следует относить:

Неопределенность будущего;

Непредсказуемость поведения партнеров;

Недостаток информации;

Недооценка или переоценка собственных реальных сил.

В большинстве случаев при принятии решений степень риска зависит от уровня неопределенности (исключение составляет авантюра , т. е. сомнительное дело, начатое без учета реальных сил, условий и возможностей в расчете на случайный успех), чем сложнее процесс принятия решений, тем выше степень риска.

Основными факторами неопределенности, вызывающими риск являются:

Возможные изменения в технологии;

Инфляция и инфляционные ожидания;

Изменение цен на факторы производства (сырье, материалы, электроэнергия);

Изменение процентных ставок на рынке кредитов, а также стоимости заемного и привлеченного капитала;

Изменение налогового законодательства;

Возможные региональные конфликты;

Колебания валютного курса и пр.

Чем выше неопределенность при принятии решений, т. е. чем сложнее принять решение в управленческой деятельности в отношении финансовых вложений, программирования производственных процессов, инвестиционной, маркетинговой политики и т. д., тем выше степень риска.

В условиях кризиса риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Перестраховка или чрезмерная защита от риска, тем более его избежание, аналогичны недооценке риска и могут привести к потерям, различным по степени тяжести и формам проявлений, а, следовательно, спровоцировать кризисную ситуацию либо ее развить до состояния полномасштабного кризиса.

Количество видов риска, с которыми сталкиваются предприниматели, предприятия и их менеджеры достаточно многообразно, поэтому в практике управления рисками (риск-менеджмент) существует достаточно большой набор классификационных групп. Так, риски могут быть классифицированы по следующим критериям:

По типу объекта, в частности с собственностью (имуществом), доходами, персоналом, ответственностью;

Причине ущерба - природные, технические, связанные с человеческим фактором либо с экономической активностью;

Месту проявления относительно рискового объекта - внутренние, внешние;

Степени предсказуемости - прогнозируемые (предсказуемые) и непрогнозируемые (непредсказуемые);

Степени диверсифицируемости риска, т. е. имеется ли возможность распределить и перераспределить риск по объемам, времени и пространству, если "да", то такой риск следует признать диверсифицируемым (внутренним, формирующимся под действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйствующего субъекта), если "нет", то недиверсифицируемым (внешним, вызванным общими для всех хозяйствующих субъектов причинами);

Степени однородности - однородные риски, которые в вероятностном смысле (не детерминистском) ведут себя практически одинаково и неоднородные риски, которые достаточно сложно классифицировать.

Проведенный обзор критериев классификации рисков не является исчерпывающим. Все перечисленные критерии - наиболее общие, и в той или иной мере присущие всем видам рисков. Однако для конкретных рисков можно выделить специфические критерии, которые тесно связанны с особенностями указанных рисков. В частности, можно выделить специфические риски ведения определенных типов бизнеса, например, банка, страховой компании, производственного предприятия или торгово-закупочной фирмы. Конкретная классификация в каждом случае будет отражать особенности самого бизнеса, своеобразие сложившейся экономической ситуации и специфику проявления рисков.

Рассмотрим наиболее актуальные для деятельности промышленных предприятий риски, способные вызвать различные финансовые потери и спровоцировать кризисные события.

Производственный риск связан с производством продукции (товаров, услуг) и с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин следует выделить: снижение предполагаемых объемов производства; рост материальных или других затрат; уплата повышенных отчислений и налогов и прочие причины.

Коммерческий риск (бизнес-риск) возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных компанией. К причинам, вызывающим данный вид риска относятся: снижение объема реализации, следствием которого является изменение конъюнктуры рынка и повышение закупочной цены товаров; непредвиденное снижение объема закупок; потеря товара в процессе обращения; повышение издержек обращения.

При взаимоотношении с финансовыми институтами предприятия могут столкнуться с финансовыми рисками , которые характерны для сферы отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск чаще измеряется как отношение величины заемных средств к собственному капиталу. Чем выше доля заемного капитала, тем больше предприятие зависит от кредиторов и тем больше финансовый риск. К разновидностям финансового риска относят: риск процентной ставки, валютный риск, кредитный, инвестиционный.

Риск процентной ставки (процентный риск) возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный и инвестируемый виды капитала по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.

Валютный риск - риск получения убытков в результате неблагоприятных краткосрочных и долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках. В отношении к производственному предприятию характерен в том случае, когда предприятие приобретает комплектующие за границей или осуществляет продажу, или покупку товара за границей.

Кредитный риск заключается в том, что участники контракта (например, банк и предприятие) могут оказаться перед фактом невыполнения своих обязательств: в отношении к предприятию риск в отказе предоставления или продления кредита, а по отношению к финансовому институту в неспособности клиента (предприятия) оплатить предоставленный кредит.

Инвестиционный риск заключается в риске потери, во-первых, инвестируемого капитала, во-вторых, ожидаемого дохода.

Практическая деятельность показала, что риски имеют место при самых различных обстоятельствах, в частности, при неправильно принятых управленческих решениях, неудовлетворительно выполненном подчиненными заданиями, неверном выборе исполнителя, ошибки в маркетинговом прогнозе и т. д. Поэтому перед менеджерами предприятий стоит ряд перечисленных ниже задач, решение, которых реализовывается в рамках процедуры управления рисками, а именно:

1) обнаружить область повышенного риска и оценить степень риска;

2) разработать и принять меры, предупреждающие либо снижающие риск;

3) в случае, когда ущерб уже имеет место, принять меры к оптимальному его возмещению.

1.2 Меры по уменьшению рисков

Стратегическое мышление. Эффективное управление рисками должно быть целостным и интегрированным. Компания, отличающаяся стратегическим процессом планирования списка поставщиков, может более эффективно управлять рисками, разрабатывает бережливую и эффективную производственно-логистическую цепь, быстрее реагирует на потребности рынка и внедряет инновации. Именно отсутствие стратегического планирования поставщиков может привести к конфликту между затратами и рисками. Стратегическое планирование поставщиков можно сравнить с бизнес-планом для основного товара.

Несмотря на то, что меры по повышению экономической эффективности производственно-логистической цепочки могут увеличить риски, экономическая эффективность может также эти риски уменьшить, если только она будет направлена на управление отношениями с основными торговыми партнерами. Основным инструментом в управлении этими отношениями является контракт, текст которого может включать показатели соответствия условиям сделки, основные моменты исполнения контракта и ответственности сторон, параметры управления возвратами переплат и возврата перерасходов, а также методы оценки поставщиков. Эти механизмы повышают прозрачность работы торговых партнеров и ведут к уменьшению рисков.

Расширение внутрикорпоративной кооперации. Специалисты по управлению рисками в компании должны вести регулярную тесную работу со своими коллегами из отделов закупок, логистики, транспорта и других. При этом решение вопросов, связанных с уменьшением сложных рисков, требует более глубокого сотрудничества. Члены управленческой команды должны все вместе периодически анализировать функционирование существующей производственно-логистической цепочки, отвечая на следующие основные вопросы: Функционирует ли она бесперебойно? Где ее слабые места? Как планируются резервы на случай непредвиденных обстоятельств? Поиск ответов на эти вопросы был не просто полезен сам по себе, этот процесс также способствует сплочению команды и взаимному пониманию работы различных подразделений. Эту операцию необходимо проделывать регулярно, внося необходимые коррективы по мере роста бизнеса и накопления соответствующего практического опыта.

Разработка оптимального соотношения рисков. Эксперты сходятся во мнении, что есть верные и неправильные подходы к управлению рисками. Следует представлять себе затраты и риски как две переменные в континууме: уменьшение одной составляющей часто происходит за счет увеличения другой. Компания может увеличить свои риски, пытаясь снизить затраты, потому что в системе мало альтернативных вариантов. Но это вовсе не означает, что риски увеличились в результате неосмотрительности, если, конечно, вы перед тем, как сделать этот шаг, управленческой командой компании не была проанализирована производственно-логистическая цепочка. По мнению многих специалистов по оценке рисков, производственно-логистическая цепочка становится более нестабильной, если компания фокусирует свое внимание лишь на уменьшении издержек, как, например, в ситуации с поиском дешевой рабочей силы по всему миру без оглядки на множество рисков, которые могут возникнуть в результате такого подхода.

Подходящим способом работы с издержками можно назвать тот, при котором издержки не были бы все время в центре внимания. Таким образом, идея состоит не в том, чтобы уменьшать резервы до минимальных объемов. Запасы предоставляют защиту от непредвиденных событий. Держать незначительное количество запасов на складе можно только в том случае, если менеджеры компании умеют делать хорошие прогнозы и умело управлять процессом. Некоторые компании уменьшают запасы вне зависимости от их способностей прогнозировать или управлять. При отсутствии опыта прогнозирования результатом таких действий становится значительное увеличение корпоративных рисков.

1. 3 Необходимость систематизации методов управления рисками на предприятии

Развитие науки управления рисками в значительной степени рассматривается с позиции рисков финансовых институтов в условиях относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость рассмотрения рисков производственных предприятий в нестабильных политических, экономических и социальных условиях требует корректировки существующих принципов управления рисками и дополнительного обоснования эффективности используемых методов анализа рисков. риск этап оценка управление

Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

Решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;

В управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;

При управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;

Управление рисками должно носить системный характер;

Управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.

2. Этапы процесса управления риском

Процесс оценки рисков можно подразделить на девять основных этапов:

· определение характеристик информационной системы;

· идентификация уязвимостей;

· идентификация угроз;

· анализ регуляторов безопасности;

· определение вероятностей;

· анализ воздействий;

· результирующая документация.

Идентификация уязвимостей и угроз, а также анализ регуляторов безопасности и воздействий могут выполняться относительно независимо и параллельно после того, как завершен первый этап и определены характеристики информационной системы.

На Рис. 1 показаны основные этапы процесса оценки рисков вместе с входной и выходной информацией для каждого из них.

Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом (Рис. 2).

1. Постановка целей управления рисками;

2. Анализ риска;

3. Качественный анализ;

4. Количественный анализ;

5. Выбор методов воздействия на риск;

6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.

Рисунок 1. Основные этапы процесса оценки рисков, их входная и выходная информация

Рисунок 2. Процесс управления рисками

Этап постановки целей управления рисками характеризуется использованием методов анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

На этапе анализа риска используются методы качественного и количественного анализа: методы сбора имеющейся и новой информации, моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т. п.

На третьем этапе производится сопоставление эффективности различных методов воздействия на риск: избежания риска, снижения риска, принятия риска на себя, передачи части или всего риска третьим лицам, которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.

На завершающем этапе управления рисками выбранных методов воздействия на риск. Результатом данного этапа должно стать новое знание о риске, позволяющее, при необходимости, откорректировать ранее поставленные цели управления риском.

Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками является этап анализа риска.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

Определение потенциальных зон риска;

Выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

Прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Методы качественного анализа можно разделить на четыре группы:

1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;

2. Методы сбора новой информации;

3. Методы моделирования деятельности организации;

4. Эвристические методы качественного анализа;

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения вероятности наступления рисковых событий и объема вызванного ими ущерба или выгоды.

Рассматривая всю совокупность методов количественного анализа рисков, можно сказать, что применение конкретного метода зависит от множества факторов:

Для каждого типа анализируемого риска существуют свои методы анализа и конкретные особенности их реализации. Например, при анализе технико-производственных рисков, связанных с отказом оборудования, наибольшее распространение получили методы построения деревьев;

Для анализа рисков существенную роль играет объем и качество исходных данных. Так, если имеется значительная база данных по динамике РОФ, возможно применение методов имитационного моделирования и нейронных сетей. В противном случае вероятнее всего применение экспертных методов или методов нечеткой логики;

При анализе рисков принципиально важно учитывать динамику показателей, влияющих на уровень риска. В случае анализа рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту неприменим;

При выборе методов анализа следует принимать во внимание не только глубину расчетных данных, но и горизонт прогнозирования показателей, влияющих на уровень риска;

Большое значение имеет срочность и технические возможности проведения анализа. Если в распоряжении аналитика имеется солидный вычислительный потенциал и запас времени, возможно обучение нейронных сетей, моделирование по методу Монте-Карло и т. д.;

Эффективность применения методов анализа риска повышается при формализации риска с целью математического моделирования его воздействия на результаты деятельности предприятия. В настоящее время не только экономические системы, но и промышленные комплексы достигли такой сложности, что зачастую расчет их устойчивости невозможен без элементов теории вероятностей;

Следует учитывать требования государственных контролирующих органов к формированию отчетности о рисках. В том случае, если на нормативном уровне требуется использование методов имитационного моделирования, их применение обязательно.

Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что для эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.

3. Механизм реализации процесса управления рисками

В современных условиях хозяйствования, характеризующихся политической экономической и социальной нестабильностью существующая на предприятии система управления должна включать механизм управления рисками.

Первым этапом формирования механизма управления риском на предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем этапе развития экономики целью этой службы является минимизация потерь посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса РОФ, выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением. При этом важно определить место службы в организационной структуре предприятия, определить права и обязанности ее персонала и проинформировать работников предприятия о функциях службы и характере ее деятельности.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

Бухгалтерская отчетность предприятия. Данные документы (баланс, отчет о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т. д.) в сжатой форме содержат всю официальную информацию о предприятии - состояние основных фондов, уровень запасов материалов и готовой продукции, величину дебиторской и кредиторской задолженностей, финансовые результаты деятельности предприятия и пр. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия позволит выявить значительную долю деловых, кредитных, организационных рисков;

Организационная структура и штатное расписание предприятия. Анализ данной информации позволяет выявлять организационные риски;

Карты технологических потоков (технико-производственные риски);

Договоры и контракты (деловые и юридические риски);

Себестоимость производства продукции. Ее анализ позволяет выявить подавляющее большинство РОФ и определить денежное выражение потерь из-за возникновения рисковых ситуации;

Финансово-производственные планы предприятия. Полнота их выполнения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.

Социально-экономическая нестабильность, в условиях которой действуют предприятия, вносит свои коррективы как в деятельность субъектов хозяйствования; так и в механизм управления рисками предприятий. При этом проследить ее влияние в полном объеме практически невозможно, но определить аспекты ее воздействия на отдельные риски вполне реально.

По завершении сбора информации, предназначенной для анализа рисков, служба риск-менеджмента получит возможность реально оценить динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий внешних и внутренних социально-экономических и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально спрогнозировать будущее состояние рыночной конъюнктуры и реально оценить возможные риски.

Логическим продолжением работы службы риск-менеджмента должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:

Размер возможного ущерба и его вероятность;

Существующие механизмы снижения риска, предлагаемые государством и их производственно-экономическая эффективность;

Производственно-экономическая эффективность предлагаемых службой мероприятий по снижению рисков;

Практическая возможность реализации мероприятий в рамках выделенного лимита средств;

Соответствие мероприятий программы существующим нормативным актам, целям долгосрочного и краткосрочного планирования развития предприятия и основным направлениям его финансовой политики;

Субъективное отношение к риску разработчиков программы и руководства предприятия.

При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалистам службы риск-менеджмента следует ориентироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба. В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние предприятия.

Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа обязательно должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансово-производственном планировании.

В процессе реализации программы специалисты службы риск-менеджмента должны осуществлять анализ эффективности принятых решений и по мере необходимости обеспечивать корректировку целей и средств минимизации рисков. При этом рекомендуется аккумулировать всю информацию об ошибках и недостатках разработки программы, проявившихся в ходе ее реализации. Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске.

Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия. Алгоритм функционирования указанного механизма представлен на рисунке 1.

Рисунок 3. Алгоритм функционирования механизма управления рисками

Анализ трудов отечественных и зарубежных исследователей теории и практики минимизации риска, текущего состояния и тенденций развития отечественной экономики, проблем и особенностей деятельности предприятий реального сектора подтверждает актуальность и своевременность разработки механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности финансово-экономических подразделений субъектов хозяйствования.

Заключение

Понятие "риск" известно с давних времен. В отечественной экономике исследование вопросов теории риска было в определенной степени востребовано лишь до конца 20-х годов 20 века. В дальнейшем усиливалась роль командно-административных методов управления. Все это в соединении с устранением рыночной мотивации экономики привело к отрицанию проблемы хозяйственного и социального риска. Отдельные же разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением.

На сегодняшний день, в связи с переходом нашей страны на рыночный механизм хозяйствования управление рисками на предприятии приобретает все большее значение.

Этапы процесса осуществления риск-менеджмента наглядно представляют систему его реализации в практическом смысле. Это механизм и система принципов, с помощью которых менеджер устанавливает рискованные для предприятия объекты и осуществляет контроль за недопущением появления рисков.

Список используемой литературы

1. В.М. Гранатуров. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2010.

2. Хохлов Н.В. Управление риском: учебное пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

3. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2015.

4. Антикризисное управление: Учебное пособие в 2-х томах / Отв.ред. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2014.

5. Богомолова А.В., Богомолов В.А. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. - ЮНИТИ, 2013.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Виды рисков и анализ вероятности их возникновения на основе инновационного менеджмента. Сущность управления рисками. Прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса. Реализация целей и задач управления рисками.

курсовая работа , добавлен 15.11.2010


Понятие и виды рисков. Способы оценки степени риска. Структура системы управления рисками. Сущность и этапы организации риск-менеджмента. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. Прогнозирование наступления рискового события.

курсовая работа , добавлен 15.01.2015


Определение управления рисками. Базовые понятия теории риск-менеджмента (полезность, регрессия, диверсификация). Характеристика функций рисков. Этапы риск-менеджмента, его методы и инструментарий. Метод отказа от чрезмерно рисковой деятельности.

презентация , добавлен 19.03.2014


История, методы и этапы управления рисками. Основные методы финансирования рисков. Классификация рисков по факторам и по сфере возникновения. Ключевые базовые понятия риск-менеджмента: полезность, регрессия и диверсификация. Способы снижения потерь.

реферат , добавлен 12.09.2013


Понятие риск-менеджмента и его роль в управлении предприятием. Основные этапы управления рисками, методы качественного и количественного анализа. Изучение способов воздействия на риск: его избежание, снижение, принятие на себя, передача третьим лицам.

реферат , добавлен 07.06.2010


Понятие и сущность рисков современного предприятия. Процесс управления рисками. Оценка стабильности и эффективности деятельности предприятия ТОО "Полиолефин-ТЛК". Модели управления рисками. Превентивные меры организации в процессе управления рисками.

курсовая работа , добавлен 28.10.2015


Недостатки отечественного риск-менеджмента. Применение командно-экспертного подхода к оценке рисков в логистических системах. Необходимость проведения дифференциации процессов между звеньями логистической цепи. Основные причины возникновения рисков.

контрольная работа , добавлен 06.08.2013


курсовая работа , добавлен 17.11.2010


Понятийный аппарат и процесс управления рисками. Принятие предпочтительных решений в условиях неполной неопределённости. Общая характеристика управления финансовыми рисками. Методы оценки их меры. Применение вероятностных методов в управлении рисками.

контрольная работа , добавлен 09.02.2010


Рассмотрение системы управления рисками, применяемой таможенными органами РФ. Инструменты, используемые при оценке рисков. Индикаторы риска и меры, направленные на минимизацию рисков. Особенности оценки рисков и анализа рисков в таможенной сфере.

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Его можно условно разделить на ряд этапов в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом. Схема управления риском представлена на рисунке.

Первый этап - идентификация и анализ риска - включает выявление рисков, изучение их специфики, выделение особенностей их реализации, изучение размера экономического ущерба. Без такого исследования невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс управления риском.

Второй этап - анализ альтернативных методов управления риском. Его основная цель - исследование тех инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий.

Анализ основных подходов к уменьшению неблагоприятного влияния случайных событий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками.

К числу возможных процедур следует отнести следующие:

1. уклонение от риска, т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния неблагоприятных событий;
2. сокращение риска, т.е. действия, способствующие уменьшению неблагоприятных последствий. Данная процедура предполагает, что человек оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя;
3. передача риска, т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение риска и ущерба на другого субъекта.

Третий этап - выбор методов управления риском - предназначен для формирования политики в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации.

Критерии выбора метода могут быть различными - финансово-экономическими, т.е. решение вопроса с точки зрения затрат и выгоды; техническими, которые отражают технологические возможности снижения риска; социальными, суть которых заключается в сведении риска к уровню, приемлемому для общества.

Четвертый этап - исполнение выбранного метода управления риском. Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения.

Пятый этап - мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском - обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамический характер этого процесса.

На данном этапе, прежде всего, происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

На этой основе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не реализоваться. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные затраты на безопасность с гипотетическими потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функционирования окружающей среды и совокупности влияющих на население, окружающую среду и общество рисков. Это происходит за счет замены неэффективных мероприятий более эффективными в рамках выделенного бюджета на программу управления риском, а также путем изменения организации выполнения программы управления риском.

Методы управления риском

К числу наиболее часто встречающихся методов управления риском относятся следующие.

Отказ от риска

Существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно. Но даже если они могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом защиты от них может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения. Примером применения данного метода управления риском на индивидуальном уровне является сознательный отказ человека от прыжков с парашютом в виду опасности данного занятия.

1. Понятие риска

3. Характеристики системы управления риском
4. Принципы управления рисками
5. Управление риском и стратегия развития компании
6. Аутсорсинг управления рисками
7. Цели системы управления риском
8. Ограничения системы управления риском
9. Специфичность управления ранцем рисков
10. Этапы управления риском
11. Способы управления рисками

Понятие риска

Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совсем различные вещи. А именно, под риском может пониматься:

Возможная возможность (опасность) пришествия возможного действия либо совокупы событий, вызывающих определенный вещественный вред;
- возможность недополучения прибыли либо дохода;
- черта проявления вреда - частота появления либо/и тяжесть (размер) вреда;
- застрахованный объект, который может подвергнуться вреду.

Существует последующее определение: риск – это возможность появления убытков либо недополучения доходов по сопоставлению с предсказуемым вариантом.

Очередное мировоззрение: под «риском» принято осознавать возможность (опасность) утраты предприятием части собственных ресурсов, недополучения доходов либо возникновения дополнительных расходов в итоге воплощения определенной производственной и денежной деятельности.

Во всех обозначенных определениях выделяется такая соответствующая особенность (черта) риска как опасность, возможность беды. Но приведенные определения не обхватывают всего содержания риска.

Для более полной свойства определения «риск» целенаправлено выявить понятие «ситуация риска», так как оно конкретно связано с содержанием термина «риск».

Понятие «ситуация» можно найти как сочетание, совокупа разных событий и критерий, создающих определенную обстановку для того либо другого вида деятельности.

При всем этом обстановка может содействовать либо препятствовать осуществлению данного деяния.

Посреди разных видов ситуаций особенное место занимает ситуации риска.

Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности. Это обусловливает возникновение ситуаций, не имеющих конкретного финала (решения).

Если существует возможность количественно и отменно найти степень вероятности того либо другого варианта, то это и будет ситуация риска.

Отсюда следует, что рискованная ситуация связана со статистическими процессами и ей сопутствуют три сосуществующих условия:

Наличие неопределенности;
- необходимость выбора кандидатуры.(при всем этом следует подразумевать, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);
- возможность оценить возможность воплощения избираемых альтернатив.

Необходимо подчеркнуть, что ситуация риска отменно отличается от ситуации неопределенности.

Ситуация неопределенности характеризуется тем, что возможность пришествия результатов решений либо событий в принципе не устанавливаема.

Таким макаром, ситуацию риска можно охарактеризовать как разновидность неопределенной, когда пришествие событий возможно и может быть определено. Другими словами в данном случае беспристрастно существует возможность оценить возможность событий, предположительно возникающих в итоге совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий соперников либо противника, воздействия природной среды на развитие экономики, внедрения научно-технических достижений и т. д.

Можно выделить несколько модификаций риска:

Субъект, делающий выбор из нескольких альтернатив, имеет в распоряжении конкретные вероятности получения предполагаемого результата, основывающиеся, к примеру, на проведенных статистических исследовательских работах;
- вероятности пришествия ожидаемого результата могут быть получены лишь на базе личных оценок, т. е. субъект имеет дело с личными вероятностями;
- субъект в процессе выбора и реализации кандидатуры располагает как беспристрастными, так и личными вероятностями.

Стремясь «снять» рискованную ситуацию, субъект делает выбор и стремится воплотить его.

Этот процесс находит свое выражение в понятии риск. Последний существует как на стадии выбора решения (плана действий), так и на стадии его реализации.

И в том и в другом случае риск стает моделью снятия субъектом неопределенности, методом практического разрешения противоречия при неясном (другом) развитии обратных тенденций в определенных обстоятельствах.

Очередное определение подразумевает, что риск - это действие (деяние, поступок), выполняемое в критериях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый финал), когда в случае беды существует возможность (степень угрозы) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае не совершения этого деяния). В этом определении, вместе с угрозой, возможностью беды находится такая черта, как альтернативность.

Обобщив все выше произнесенное, можно дать последующее определение:

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неминуемого выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и отменно оценить возможность заслуги предполагаемого результата, беды и отличия от цели

Независимо от обстоятельств появления экономического риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить вероятные утраты, связанные с реализацией данного риска. Это осуществляется методом принятия управленческих решений, в процессе реализации которых и происходит управление риском, называемое также в контексте бизнеса риск-менеджментом.

Управление риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное воздействие на компанию либо лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевиками в данном определении являются последующие:

процесс - управление риском не является одномоментным актом, а должно быть "встроено" в общий процесс принятия управленческих решений;
случайные действия - управление риском связано с неожиданными событиями (с реализацией экономического риска), о пришествии которых нельзя знать заблаговременно с полной достоверностью;
неблагоприятное воздействие - случайные действия важны не сами по для себя, а только тогда, когда последствия этих событий негативно оказывают влияние на результаты деятельности исследуемого лица либо организации;
минимизируют - результатом управленческих усилий должно быть понижение отрицательного эффекта, вызванного неожиданными событиями (реализацией экономического риска).

Данное определение сформулировано в более общей форме независимо от специфичности риска. Потому управление риском, понимаемое таким макаром, может осуществляться на различных уровнях:

На муниципальном уровне (к примеру, система штатской защиты населения);
- на уровне компании (а именно, программка мер по обеспечению стойкости ее бизнеса);
- на личном уровне (личное страхование и страхование личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду способности возникновения для отдельной производственно-хозяйственной единицы огромных утрат, связанных с реализацией экономического риска, неувязка управления рисками на уровне компании становится в особенности животрепещущей.

В мировой и российскей специальной литературе понятие " управление рисками" (риск-менеджмент) употребляется в широком и узеньком смыслах.

В широком смысле управление риском (риск-менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении критерий удачного функционирования хоть какой производственно-хозяйственной единицы в критериях риска.

В узеньком смысле управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программки уменьшения всех случаем возникающих убытков компании.

Управление риском - довольно непростой вид деятельности, это связано как с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с разнообразием проявления риска и способностей преодоления его неблагоприятных последствий. Потому, до того как рассматривать особенности процедур управления риском, следует проанализировать общие принципы, на которых они базируются.

Характеристики системы управления риском

Сначала следует разглядеть последующие характеристики системы управления риском.

1. Системный нрав управления риском. Это свойство очень принципиально, потому что предполагает всеохватывающее рассмотрение совокупы всех рисков как одного целого, с учетом всех взаимосвязей и вероятных последствий. Не считая получения общей картины, это позволяет учитывать не только лишь воздействие инструментов управления риском на тот риск, для борьбы с которым они предусмотрены, да и их воздействие (положительное либо отрицательное) на другие опасности зависимо от их места и связей снутри системы, также возникновения новых рисков. Такое исследование подразумевает рассмотрение таких качеств управления риском, как:

Целостность, т. е. ориентация на общую оценку совокупы рисков и борьбу с негативными последствиями их реализации с учетом нрава связи меж этими рисками;
- комплексность, т. е. необходимость учета трудности объекта управления (совокупы рисков), включая связь меж рисками, различные последствия проявления риска и особенности воздействия предлагаемых процедур на риск (в том числе ситуаций, когда борьба с одними рисками порождает другие);
- способность системы к интеграции новых частей, т. е. возможность гибкого реагирования всей системы на возникновение новых рисков, в том числе и порожденных самой системой управления риском.

2. Непростая структура системы управления риском. Данное свойство предполагает не только лишь необходимость одновременного анализа огромного числа рисков разной природы, т. е. значительную неоднородность совокупы рисков, да и особенности взаимозависимости меж рисками, также возможность ее использования для решения заморочек различного уровня. Не считая того, это свойство подразумевает исследование нрава и степени воздействия огромного числа причин на развитие рисковой ситуации и появления неблагоприятных последствий. При таком исследовании нужно учесть последующие нюансы системы управления риском:

Многофункциональность и универсальность, т. е. способность биться с рисками разной природы и разными последствиями их реализации;
- модульность, т. е. возможность использования разных сочетаний процедур управления риском в различных ситуациях, что позволяет учитывать специфику определенной ситуации и по мере надобности настроить обозначенную систему на решение личных потребностей юзеров;
- многоуровневость, т. е. обеспечение подходящей иерархической структуры принятия решений, которая обеспечивает адекватное рассредотачивание возможностей и ответственности.

3. Высочайшая результативность системы управления риском . Это свойство отражает способность исследуемой совокупы мероприятий к понижению способности появления неблагоприятных событий и/либо к преодолению их последствий. Обозначенная система, разумеется, должна оперативно реагировать на изменение критерий, т. е. должна владеть развитыми контурами оборотной связи, а не считая того, генерировать и воплощать в жизнь действующие решения, направленные на довольно резвое достижение искомого результата (уменьшение экономических утрат). Для обеспечения схожих требований подразумевается соответствие системы управления риском таким нюансам, как:

Упругость и адаптивность, т. е. способность к приспособлению к быстро изменяющимся условиям, высочайшая скорость реагирования, способность стремительно управляться с неблагоприятными ситуациями;
- адекватность, т. е. соответствие реализуемых процедур управления риском определенной ситуации, выражающееся в возможности оперативно выделять все ресурсы, нужные для заслуги поставленных целей;
- эффективность, т. е. способность преодолевать нехорошие последствия появления неблагоприятных ситуаций при наименьшем объеме соответственных ресурсов. А именно, система управления риском должна обеспечивать незапятнанный эффект: издержки на риск-менеджмент и размер вероятного вреда после выполнения процедур и способов управления риском должны быть меньше потенциального вреда до проведения мер по защите компании от риска.

Таким макаром, управление риском обладает всеми чертами относительно обособленной системы, что свидетельствует о способности и необходимости его использования.

Принципы управления рисками

Вышеперечисленные характеристики системы управления риском являются общими, универсальными. Но система управления риском имеет определенную специфику, связанную с особенностями объекта, целей и способов управления, что находит свое отражение в главных принципах, на которых базируется управление риском.

К главным принципам управления рисками на уровне компании могут быть отнесены последующие:

Система управления риском является частью процедур общего менеджмента компании, что значит ее соответствие стратегии развития компании и институциональным особенностям ее функционирования;
- особенности системы управления риском отражаются на ее целях и задачках, что предполагает высокоспециализированный нрав принятия решений в рамках системы управления риском;
- при управлении риском следует учесть наружные и внутренние ограничения, что значит согласование соответственных особых мероприятий с способностями и критериями функционирования компании;
- в отношении всей совокупы рисков должна проводиться единая политика по управлению риском, что просит всеохватывающего и одновременного управления всеми рисками;
- процесс управления риском носит динамический нрав, что связано с непрерывным нравом принятия решений, касающихся управления риском.

Эти главные принципы охарактеризовывают особенности системы управления риском и в целом появляются на практике во всех случаях. При всем этом их определенная реализация может быть различной. Для более глубочайшего осознания обозначенных принципов разглядим их подробнее.

Управление риском и стратегия развития компании

Стратегия развития определяет все стороны функционирования соответственной компании, задавая ее цели и способы их заслуги в длительной перспективе. Потому стратегия развития компании и ее положение на рынке задают особенности системы управления рисками. Так, если компания сориентирована на завоевание рынка, то в качестве основного варианта управления рисками она может предпочесть удержание у себя всех либо большей части рисков. Если же компания сориентирована на поддержание положительного стиля, сложившегося на рынке, и сохранение собственной денежной стойкости, то вариантом управления рисками может быть передача больших рисков во внешнюю среду.

Схожее воздействие осуществляется не только лишь методом согласования целей управления риском с миссией и целями компании, да и за счет определения дела данной компании к риску. К числу главных вариантов управления риском на уровне компании можно отнести последующие:

Усмотрительный,
- взвешенный,
- рискованный.

Выбор соответственного варианта будет определяться стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, она предпочтет рискованный либо взвешенный вариант управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение ее сложившегося положения на рынке и на обеспечение собственной денежной стойкости, то ее выбор будет в пользу взвешенного либо аккуратного варианта (Таблица 1).

Таблица 1.Связь стратегии развития компании и соответственных вариантов управления рисками

Усмотрительный вариант управления рисками выбирается компанией в этом случае, если ее управление предпочитает минимизировать риск банкротства, утраты планируемого дохода либо прибыли, возникновения и/либо роста дополнительных расходов. С одной стороны, это понятно. Но нужно подразумевать, что часто конкретно более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новейшую эффективную рыночную нишу.

Связь меж стратегией развития компании и системой управления риском проявляется не только лишь в том, что 1-ая определяет вторую, да и в наличии оборотной связи, а конкретно: выбор того либо другого варианта управления риском может востребовать некой корректировки обозначенной стратегии либо подготовительного учета определенных рисков при ее разработке. Это разъясняется наличием специфичного воздействия риска на такие цели компании, как:

Продолжение операций. Событие, возникшее в итоге реализации рисковой ситуации, может быть так неблагоприятным, что приведет к прекращению операций компании (к примеру, в связи с ее банкротством). Совсем разумеется, что в схожей ситуации цели и миссия компании не могут быть реализованы, потому стратегия развития компании должна учесть возможность появления схожих событий;
- стабильность операций и/либо валютных потоков. Опасности, которые грозят данной цели компании, встречаются почаще, чем в прошлом случае. Хотя бизнес компании в целом сохраняется, при реализации таких рисков появляются значимые трудности в достижении стратегических целей компании, так что в схожей ситуации стратегия развития компании перетерпит значительные конфигурации. Не считая того, следует учесть, что некие дорогостоящие мероприятия по управлению риском могут также подрывать стабильность операций и/либо валютных потоков;
- прибыльность операций. Хотя для заслуги определенных целей компания может позволить для себя относительно недлинные периоды убыточной работы, прибыльность операций является нужным условием ее функционирования в длительной перспективе. Потому понижение прибыли вследствие появления тех либо других неблагоприятных событий, обычно, значит нарушение обычного функционирования данной компании. Таким макаром, стратегия развития компании должна учесть возможность воздействия такового рода рисков;
- рост. В ближайшее время способности роста компании, которые могут выражаться по-разному (повышение оборота компании, приращение толики рынка, рост капитализации и т. п.), рассматриваются как принципиальный аспект ее оценки (в том числе акционерами/обладателями). Фактически, стратегия развития современной компании нередко ориентирована на ее рост. Потому анализ рисков, негативно влияющих на рост, следует рассматривать как неотъемлемую часть таковой стратегии. Если же подобные опасности не учтены при разработке стратегии развития компании, то их реализация и/либо воплощение какого-нибудь мероприятия по управлению риском может востребовать полного отказа от нее либо ее пересмотра;
- остальные цели. Компания может стремиться к выполнению и других целей - к примеру, инноваторских либо гуманитарных. Понятно, что из-за реализации определенных рисков могут появляться трудности с достижением схожих целей, так что стратегия развития компании может стать невозможной.

Проведенный анализ указывает тесноватую связь меж стратегией развития компании, с одной стороны, и рисками и системой управления ими - с другой. Наличие таковой связи свидетельствует, во-1-х, о значимости учета рисков и воплощения мер по управлению ими и, во-2-х, о том, что управление риском является принципиальной составной частью общего менеджмента компаний.

Аутсорсинг управления риском

Время от времени встречаются ситуации, когда прибыльнее передать систему управления риском либо ее отдельные функции (к примеру, оценку риска либо управление определенными рисками) посторонним организациям - "в субподряд". Это именуется аутсорсингом управления риском (Risk management outsourcing). Нередко такового рода услуги оказывают страховые компании и брокеры, а если идет речь только об управлении финансовыми рисками - то банки и другие денежные компании.

Отметим плюсы аутсорсинга управления риском:

Компания избавляется от необходимости выполнения тех либо других сложных действий и процедур риск-менеджмента, зачем было бы нужно нанимать высокооплачиваемых экспертов;
- экономия на издержках, потому что выполнение неких функций своими силами нередко обходится дороже;
- обеспечение способности компании сосредоточиться на основном бизнесе;
- получение преимуществ от всеохватывающего обслуживания, включающего как систему управления риском, так и остальные услуги в области аутсорсинга (к примеру, сервис локальной сети);
- разделение подверженности риску на части, обеспечивающие приемлемый уровень вреда по каждой из их в отдельности.

Растущей популярности также содействует резвый прогресс Веб - технологий, позволяющих отлично организовать передачу и выполнение соответственных функций. Не считая того, информационные технологии обеспечивают дополнительные достоинства в виде удаленного доступа и/либо резвой передачи огромных массивов данных.

Но даже в таковой ситуации система управления риском должна соответствовать особенностям организационной структуры компании и специфике процесса принятия решений ее менеджментом. В неприятном случае предлагаемые меры по управлению риском будут восприниматься как нечто чуждое, не соответственное реальным потребностям компании, и риск-менеджмент не будет действенным. Это является главным недочетом аутсорсинга управления риском.

Цели системы управления риском

Главной целью системы управления рисками является обеспечение удачного функционирования компании в критериях риска и неопределенности. Это значит, что даже в случае появления экономического вреда реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения операций, их стабильности и стойкости соответственных валютных потоков, поддержания прибыльности и роста компании, также заслуги иных целей.

Таким макаром, программка управления рисками, будучи интегрированной в общую систему принятия управленческих решений, носит служебный, подчиненный нрав по отношению к основной деятельности компании. Как уже подчеркивалось, цели и задачки системы управления рисками должны быть согласованы с целями и миссией компании, а предлагаемые способы борьбы с рисками - адекватны бизнесу данной хозяйственной единицы.

Не считая главной цели, система управления риском имеет ряд вспомогательных целей. Сначала, к ним можно отнести последующие:

Обеспечение эффективности операций. Достижение этой цели значит получение экономии на издержках с учетом вероятного случайного вреда, т. е. подразумевает повышение издержек на проведение мероприятий по управлению риском с целью определенной защиты от очень огромных утрат, хотя и возникающих с маленький вероятностью;
- установление подходящего уровня неопределенности в отношении появления вероятного вреда. Данная цель подразумевает понижение риска до применимого уровня, если от него нельзя избавиться стопроцентно;
- законность действий. Это очень принципиальная цель, потому что нелегальные деяния, может быть, защищая от одних рисков, будут стимулировать появление других, и таковой подход будет противоречить главной цели системы управления риском;
- остальные цели. Состав и содержание схожих целей находится в зависимости от специфичности защищаемого бизнеса и мероприятий по управлению рисками. Примером могут служить гуманитарные цели, т. е. соответствие предлагаемых мер общественно применимым этическим нормам.

Таким макаром, зависимо от специфичности рисков и мер по управлению ими появляется определенная иерархия целей системы управления рисками. Все же, отношения меж данными целями более сложны, чем довольно обычное иерархическое упорядочение. В связи с этим при разработке системы целей управления риском должны производиться последующие дополнительные требования:

Следует найти степень необходимости их реализации, т. е. упорядочить цели в согласовании с их приоритетностью, и установить, как могут воздействовать на деятельность компании различные группы целей, выделенные по такому аспекту;
- нужно оценить потребность в ресурсах для заслуги целей. Обеспечение одних целей просит огромных усилий и ресурсов, чем других, так что учет этого происшествия очень важен для осознания способностей системы управления риском и ее целей;
- следует учесть связь и противоречивость целей, т. е. принимать во внимание тот факт, что достижение одних целей может содействовать либо, напротив, препятствовать достижению других. Другими словами, учет внутренних связей меж исследуемыми целями позволяет повысить эффективность всей системы управления риском компании.

Ограничения системы управления риском

Успешное функционирование системы управления риском нереально без учета ограничений наружной среды и внутренних особенностей ее развития. Ограничения первого типа будем именовать наружными, а второго - внутренними. Осознание менеджерами особенностей схожих ограничений позволяет сделать процесс принятия решений более действенным. Потому их исследование является принципиальным шагом процедур риск-менеджмента.

Наружные ограничения системы управления риском

Наружные ограничения связаны с факторами, на которые менеджеры компании не могут оказывать влияние (по последней мере, конкретно). Такие ограничения могут проявляться в последующих формах:

Законодательные ограничения. Подобные ограничения наружной среды могут быть представлены законодательными и нормативными актами, отражающими способы макро - и микроэкономического регулирования. Так, необходимость соблюдения компанией налогового законодательства либо муниципальных требований по охране труда работников компаний являются примерами способов микроэкономического регулирования. К макроэкономическому регулированию относятся, а именно, требования по охране природы. Надлежащие ограничения отражают обязательства компании по вертикали;
- ограничения, связанные с обязанностями контрагентов и обязанностями перед ними. Под контрагентами в данной главе понимаются субъекты, с которыми данная компания сталкивается в процессе собственного функционирования. Это могут быть партнеры по бизнесу, работники компании, клиенты и т. д. Примерами схожих обязанностей могут быть выдача либо получение кредитов, долги дочерней компании данной компании и т. д. Наличие схожих обязанностей может по-разному оказывать влияние на потенциальные опасности компании. К примеру, они могут снижать возможный риск появления убытков данной компании в случае, когда их имеет компания, работающая на рынке отлично и потому выполняющая свои обязательства. Но чужие обязательства перед данной компанией могут и ухудшать риск появления убытков для нее, к примеру, если должником компании является компания, неэффективно работающая на рынке. Данная форма ограничений представляет ограничения по горизонтали;
- конъюнктурные ограничения. Эти ограничения связаны с особенностями макроэкономических процессов и специфичностью развития тех либо других рынков. А именно, риск утраты денежной стойкости усиливается в определенных фазах бизнес - цикла, а конкретно в критериях рецессии и спада, потому способности понижения этого риска в такие периоды уменьшаются. Другим примером могут служить некие денежные рынки, характеризующиеся повторяющимся усилением волатильности, что резко увеличивает возможность утраты платежеспособности организаций, приобретающих надлежащие денежные инструменты.

Внутренние ограничения системы управления риском

Внутренние ограничения связаны с особенностями функционирования компании и принятия управленческих решений. Потому анализ ограничений этого типа позволяет менеджеру понять, какие узенькие места имеются при управлении риском. К внутренним ограничениям можно отнести последующие:

Институциональные ограничения, т. е. ограничения, обусловленные специфичностью функционирования разных подразделений компании и механизмами их взаимодействия, целями и традициями данной компании в целом, также стилем управления. Все эти причины оказывают существенное воздействие на принятие решений в области управления риском (к примеру, особенности менеджмента могут воздействовать на выбор тех либо других способов управления риском);
- экономные ограничения, т. е. наличие пределов финансирования мероприятий по управлению риском. Риск-менеджмент является только частью (пусть даже важной) деятельности компании, потому он должен подчиняться общим ограничениям на издержки. Это значит, что соответственная компания не может издержать на мероприятия по управлению риском больше, чем это предвидено выделенным на эти цели бюджетом. Потому состав этих мер будет значительно определяться данным обстоятельством;
- информационные ограничения, т. е. воздействие на процесс принятия решений недостатка инфы, который может проявляться как в объеме, так и в составе доступных данных. Отсутствие инфы либо ошибки в ее содержании приводят к неверным решениям в сфере управления риском, что делает информационное обеспечение очень принципиальным элементом риск-менеджмента.

Специфичность управления ранцем рисков

Обычно, в процессе собственного функционирования компания сталкивается не с одним-единственным риском, а с довольно широкой совокупой рисков. Это значит, что управление риском должно обеспечивать единую систему действенных мер по преодолению негативных последствий каждого элемента обозначенной совокупы, т. е. комплексно управлять всей совокупой, либо ранцем, рисков.

Данное требование приводит к тому, что опасности исследуются на 2-ух уровнях:

Делается анализ рисков по отдельности, что делает условия для осознания менеджером по управлению риском особенностей той либо другой рисковой ситуации или специфичности неблагоприятных последствий ее реализации. Схожий анализ дает возможность избрать более подходящие инструменты управления для каждого определенного риска;
- исследование ранца рисков в целом, что позволяет установить общее воздействие рисков на рассматриваемую фирму. Схожее всеохватывающее представление о совокупы рисков именуется профилем риска, а его документальное выражение - паспортом риска. Это обеспечивает единую точку зрения на опасности соответственной компании, а означает, и определение особенностей ее политики по управлению рисками.

Система управления риском должна опираться на оба этих уровня и соединять инструменты и способы, соответствующие для каждого из их. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению денежной стойкости компании.

Исследование ранца рисков в целом значит, что в исследование рисковой ситуации вместе с источниками неопределенности, связанными с поведением отдельных рисков, врубается очередной нюанс - степень связи меж рисками. Почти всегда полная информация о таковой связи отсутствует (к примеру, понятно, что опасности в ранце коррелированны, но не ясно, каким образом либо какова природа связи). Потому данный нюанс также может быть значимым источником неопределенности, с которой имеет место система управления риском.

Не считая того, опасности могут иметь разную природу, потому процесс управления ранцем таких рисков должен быть всеохватывающим и просит учета специфичных внутренних связей меж ними. В связи с этим управление риском, в особенности для больших и сложных объектов, является часто очень сложным делом, и нужно завлекать профессионалов из различных областей науки и техники.

Таким макаром, опасности должны рассматриваться в совокупы. Соблюдение этого принципа дает последующие достоинства:

Действенная организация информационных потоков, позволяющая комплексно решать трудности более подходящему для этого менеджеру;
- обеспечение безопасности принимаемых решений (включая отсутствие утечек инфы, своевременность принятия решений, преодоление административных барьеров и т. д.);
- всесторонний учет разных ограничений для принятия решений (сначала ресурсных и временных) для ранца рисков в целом, позволяющий более отлично управлять ресурсами.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфичности определенных рисков на уровне их личного анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.

Этапы управления риском

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой, общая черта которой была дана в прошлом параграфе. Все же, его можно условно поделить на ряд шагов в согласовании с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких шагов является условным, так как на практике они нередко реализуются сразу, а не поочередно, вереницей.

Для более полного осознания специфичности обозначенной процедуры нужно проанализировать каждый шаг.

Шаг 1. Идентификация и анализ риска

Это принципиальный шаг, который нужен для осознания специфичности изучаемой рисковой ситуации. Под идентификацией и анализом рисков следует осознавать выявление рисков, их специфику, обусловленную природой и другими соответствующими чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая исследование размера экономического вреда, также изменение рисков во времени, степень связи меж ними и исследование причин, влияющих на их. Без такового исследования нереально отлично и преднамеренно производить процесс управления риском.

Для идентификации и анализа рисков менеджер должен ответить на ряд вопросов:

В чем источники неопределенности и риска?
- С какими ситуациями и с какими негативными последствиями предстоит столкнуться вследствие реализации риска?
- Из каких источников следует получить информацию?
- Каким образом можно численно оценить риск?
- Как разные опасности оказывают влияние друг на друга?

Специфичность данного шага связана не только лишь с общими особенностями системы управления риском, рассмотренными ранее, да и с его значением как информационной базы для системы управления риском. На этом шаге может быть получена высококачественная информация о способности реализации риска и его последствиях, также даны количественные оценки самого риска, его характеристик, величины экономического вреда и других характеристик, нужных для принятия решения об управлении риском. Практически на данном шаге обеспечивается информационная база для всей процедуры риск-менеджмента. Более тщательно состав и источники инфы, нужной для обеспечения процедуры риск-менеджмента, подвергнутся рассмотрению ниже.

Следует учесть, что в итоге реализации следующих шагов управления рисками информация о рисках может пополняться и уточняться, так что деяния в рамках данного шага являются не однократными, а представляют собой непрерывный процесс сбора и обработки данных.

Шаг 2. Анализ других способов управления риском

Основная цель данного шага заключается в исследовании тех инструментов, при помощи которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий на бизнес компании. Нрав таких инструментов может быть разным, но в целом менеджер должен ответить на последующие вопросы:

Как можно понизить риск за счет подходящих превентивных мероприятий?
- Как можно понизить экономический вред от реализации риска?
- За счет каких источников можно будет покрыть таковой вред в случае его появления?

В связи с тем, что понятие риска не является конкретным и есть довольно огромное число критериев систематизации, становится понятным существование большого набора вероятных инструментов, способов и процедур управления рисками. Потому следует обсудить, каким образом можно провести их группировку с тем, чтоб дать хотя бы лаконичный обзор вероятных подходов.

Анализ главных подходов к минимизации неблагоприятного воздействия случайных событий и их денежных последствий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками. Такая точка зрения дает возможность изучить, как в целом можно поступить с тем либо другим риском, что с ним, в принципе, можно сделать. К числу вероятных процедур следует отнести последующие:

Уклонение от риска (Risk elimination), т. е. набор мероприятий, дающих возможность стопроцентно избежать воздействия тех либо других неблагоприятных событий;
- сокращение риска (Risk reduction либо Risk mitigation), т. е. деяния рассматриваемой компании, содействующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий. Данная процедура подразумевает, что компания оставляет опасности на собственной ответственности, потому ее время от времени именуют принятием рисков на себя (Risk retention либо Risk assumption);
- передача риска (Risk transfer), т. е. совокупа мер, позволяющих переложить ответственность за понижение способности появления неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними вреда на другого субъекта.

Другая систематизация базируется на учете соотношения меж моментом воплощения определенных мероприятий и моментом появления неблагоприятного действия. С этой точки зрения все способы управления рисками условно можно поделить на две огромные группы:

Дособытийные способы управления рисками, планируемые и осуществляемые заранее и направленные на понижение вероятности пришествия вреда, уменьшение размера вероятного вреда и модификацию структурных черт риска. Потому в главном к этой группе способов управления риском относятся способы трансформации рисков (Risk control либо Risk control to stop losses). Способы, относящиеся к данной группе, связаны в главном с конфигурацией самих рисков, т. е. они подразумевают воплощение таких мер, которые будут препятствовать реализации соответственных рисков. В связи с этим становится понятным, почему способы этой группы нередко ассоциируются с проведением предупредительных (превентивных) мероприятий;
- послесобытийные способы управления рисками, осуществляемые после пришествия вреда и направленные на ликвидацию последствий неблагоприятного действия и возмещение вреда. Главным для данной группы способов будет то, что они ориентированы на финансирование риска, т. е. на формирование денежных источников, применяемых на покрытие вреда, являющегося следствием реализации рисков. Вследствие этого к рассматриваемой группе в главном относятся способы финансирования риска (Risk financing либо Risk financing to pay for losses).

Обе приведенные систематизации важны для осознания специфичности того либо другого способа управления риском. Потому предстоящая систематизация определенных способов должна базироваться на использовании обоих критериев (Таблица 2).

Такая двойная систематизация позволяет более точно указать роль и место предлагаемых способов, подчеркивая их суть. Так, способы финансирования рисков, оставленных на своем удержании (т. е. в рамках процедуры сокращения риска), различаются только источниками покрытия возникающего вреда, а способы трансформации риска в рамках той же процедуры связаны с разными типами превентивных мероприятий. Таблица 2. Систематизация способов управления рисками

Процедуры управления рисками	Группа способов
Способы трансформации рисков	Способы финансирования рисков
Уклонение от риска	Отказ от риска
Сокращение риска	Понижение частоты вреда либо предотвращение убытка Уменьшение размера убытков Разделение риска (дифференциация и дублирование) И др.	Покрытие убытка из текущего дохода Покрытие убытка из резервов Покрытие убытка за счет использования займа Покрытие убытка на базе самострахования И др.
Передача риска	Аутсорсинг риска И др.	Покрытие убытка на базе страхования Покрытие убытка на базе нестрахового пула Покрытие убытка за счет передачи финансирования риска на базе контракта Покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и городских органов Покрытие убытка на базе спонсорства и др.

Не считая того, такая систематизация позволяет ставить и удачно решать вопрос о соотношении тех либо других мероприятий. К примеру, на практике нередко появляется ситуация, когда для защиты от пожара компания проводит ряд превентивных мероприятий (установка противопожарной сигнализации, запрет на внедрение неких бытовых устройств на рабочем месте и т. д.), а оставшийся вероятный вред страхует по договору с большой франшизой и определенным лимитом ответственности. Другими словами, тут употребляются мероприятия 3-х различных классов, что обеспечивает как уменьшение способности появления вреда, так и софинансирование остаточного вреда самой компанией и страховой компанией.

Более подробная черта и детализированный анализ способов управления риском представлены ниже.

Шаг 3. Выбор способов управления риском

Этот шаг предназначен для формирования политики компании в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость схожей процедуры выбора связана с различной результативностью способов управления риском и различным объемом ресурсов, требуемых для их реализации. Таким макаром, к главным вопросам, на которые следует ответить менеджеру в рамках данного шага, можно отнести последующие:

Какие способы управления риском будут более эффективны при данных экономных и других ограничениях?
- Как поменяется совокупный риск при реализации избранной совокупы способов управления риском?
Выбор способов управления риском можно рассматривать как делему оптимизации в критериях ограничений. Аспекты выбора могут быть разными, включая финансово-экономические аспекты (обеспечение эффективности). Но при принятии решения о том, какие способы следует использовать, нельзя все сводить к экономической отдаче. Принципиально учесть и другие аспекты, к примеру, технические (отражающие технологические способности понижения риска) либо социальные (сведение риска к уровню, применимому для общества).

Значимый нюанс принятия менеджером решений на данном шаге заключается в том, что согласно принципу результативности системы управления риском надлежащие инструменты должны применяться не для всех рисков, а сначала в отношении тех, нехорошие последствия которых приводят к более приметному воздействию на деятельность компании. При неких критериях (к примеру, при жестких экономных ограничениях) часть рисков, которые менеджер оценивает как малозначительные, будет игнорироваться. В таковой ситуации молвят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная стратегия, а по отношению ко 2-ой - пассивная. Сочетание активной и пассивной стратегий при управлении риском является принципиальным результатом данного шага, что отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.

Совокупа способов, избранных на данном шаге, является программкой управления рисками. Она представляет собой целостное описание мероприятий, которые нужно сделать, их информационное и ресурсное обеспечение, аспекты эффективности их выполнения, систему рассредотачивания ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых нереально организовать управление риском. Такая программка является основой для предстоящей работы в области риск-менеджмента.

Шаг 4. Выполнение избранного способа управления риском

Содержание данного шага заключается в выполнении принятых на прошлом шаге решений о реализации тех либо других способов управления риском. Это подразумевает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются личные управленческие и технические решения. Особенности процедур риск-менеджмента появляются на данном шаге в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.

Потому вопросы, на которые должен ответить менеджер по управлению риском, будут касаться сначала процедуры выполнения решений, а конкретно:

Какие мероприятия нужно воплотить?
- В какие сроки это должно произойти?
- Какие ресурсы и в каком объеме могут быть потрачены на воплощение данных мер?
- Кто несет ответственность за выполнение принятых решений и контроль за их реализацией?

Шаг 5. Мониторинг результатов и улучшение системы управления риском

Шаг мониторинга результатов и совершенствования системы управления риском обеспечивает оборотную связь в обозначенной системе. Это очень принципиальный шаг, потому что конкретно он обеспечивает упругость и адаптивность управления риском, также динамический нрав этого процесса.

В рамках данного шага менеджер по управлению риском должен ответить на последующие вопросы:

Следует ли считать систему управления риском действенной? Каким образом проявлялись ее узенькие места?
- Какие причины воздействовали на реализацию рисков за рассматриваемый период? Следует ли в связи с этим внести конфигурации в систему управления риском?
- Все ли мероприятия, включенные в программку управления риском, сыграли свою роль в защите от неблагоприятных событий? Не следует ли поменять какие-либо меры более действенными?
- Была ли система принятия решений относительно управления риском Довольно гибкой? Не препятствовала ли она защите компании от риска?

На данном шаге, сначала, происходит обновление и пополнение инфы о рисках, что является принципиальным условием анализа рисков на первом шаге. Более полные свежайшие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

На этой базе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность схожей оценки заключается в том, что в течение анализируемого периода опасности могут не реализоваться, тогда, как компания все равно несет расходы на программку управления рисками. Потому нередко приходится сопоставлять реальные расходы с гипотетичными потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению критерий функционирования среды и совокупы влияющих на фирму рисков.

Это происходит, сначала, за счет последующих направлений:

Подмены неэффективных мероприятий более действенными в рамках выделенного бюджета на программку управления риском. Такие мероприятия увеличивают общую результативность системы управления риском;
- конфигурации организации выполнения программки управления риском. Потому что она определяет специфику институционального фундамента защиты компании от соответственных рисков, ее изменение также может содействовать росту эффективности системы управления риском на уровне компании.

Способы управления рисками

Способы трансформации рисков

К числу более нередко встречающихся определенных способов трансформации рисков (Risk control) относятся последующие:

Отказ от риска;
- понижение частоты вреда либо предотвращение убытка;
- уменьшение размера убытков;
- разделение риска (дифференциация и дублирование);
- аутсорсинг риска.

Перечисленные способы трансформации рисков представляют различные процедуры управления рисками. Так, отказ от риска является единственной реализацией процедуры управления рисками "уклонение от риска". Способы понижения частоты вреда либо предотвращения убытка, уменьшения размера убытков и разделения риска представляют функцию "сокращение риска". А способ аутсорсинга риска относится к процедуре "передача риска".

Способ отказа от риска

В практике работы компании есть большие опасности, уменьшить которые бывает просто нереально, - это риск банкротства, риск появления обвинения в причинении вреда, риск досрочной погибели служащих и т. п. Даже если такие опасности могут быть отчасти уменьшены, это фактически не понижает угрозы последствий их реализации. Потому лучшим способом работы с ними может быть попытка вообщем избежать всех способностей их появления, т. е. уклонение от угроз как структурных черт соответственных рисков. В этом и состоит способ отказа от риска (Risk avoidance).

Применение обозначенного способа значит, что предпосылки появления больших чертовских для компании убытков ликвидированы. Потому целью и сущностью использования данного способа управления рисками является создание таких производственно-хозяйственных критерий, при которых шанс появления соответственных убытков заблаговременно ликвидирован.

Примерами использования способа отказа от риска являются прекращение производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в какой такие опасности находятся, и выбор новых, в каких данные опасности отсутствуют. Применяя этот способ, компании предпочитают избегать рисков, ежели пробовать получить прибыль в критериях большей неопределенности.

Этот способ управления рисками является в особенности действенным, когда значительны возможность появления убытков (реализации рисков) и вероятный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в данном случае является лучшей и единственной практической кандидатурой. Способ применяется к различным типам рисков (однородным и неоднородным, единичным и массовым), потому что независимо от определенных значений характеристик однородности и количества рисков размер вероятного вреда все равно для компании является огромным и ненужным.

Пороговые значения вероятности и/либо размера вероятного вреда, применяемые для внедрения этого способа, отсекают те опасности, которые не являются применимыми даже после использования других способов. Другими словами, способ употребляется в отношении рисков, характеристики которых (возможность и/либо размер вероятного вреда) превосходят обозначенные пороговые значения соответственных характеристик. Данный способ также содействует достижению граничного значения рискового капитала по ранцу рисков за счет исключения чертовских рисков.

Способ понижения частоты вреда либо предотвращения убытка

Сущность способа понижения частоты вреда либо предотвращения убытка (Loss prevention) состоит в проведении предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на понижение вероятности пришествия неблагоприятного действия. Это значит, что данные меры будут оказывать влияние на такую характеристику риска, как уязвимость соответственного объекта либо субъекта.

Примерами определенных мероприятий, направленных на понижение вероятности появления вреда, могут служить внедрение телохранителей, обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация товаров и услуг, внедрение в строительстве негорючих материалов, проведение учений, внедрение плакатов, предупреждающих о хим угрозы, и т. д.

Применение этого способа оправдано в случаях, если:

Возможность реализации риска, т. е. возможность пришествия убытка, довольно велика (конкретно на ее понижение и ориентировано применение способа);
- размер вероятного вреда, обычно, маленький (в неприятном случае целенаправлено внедрение других способов управления риском).

Опасности, к которым применяется данный способ, могут быть как однородными, так и неоднородными, носить массовый нрав (массовые опасности) либо быть единичными.

Внедрение данного способа управления рисками связано с разработкой и внедрением программки превентивных мероприятий, выполнение которой должно контролироваться и временами пересматриваться (с учетом произошедших конфигураций).

Для выявления источников убытков и разработки программки превентивных мероприятий большие компании, компании обычно нанимают профессионалов. Это разъясняется тем, что часто разработка таких программ просит особых познаний - инженерных, в области экономики, психологии и т. д. Разработанные программки должны быть одобрены управлением компании, а их реализация просит пристального внимания со стороны менеджера по рискам.

Предупреждение убытков благодаря подходящим превентивным мероприятиям уменьшает частоту их появления. Потому в большинстве случаев для их оценки употребляются ограничения на возможность появления вреда. Но применение превентивных мер обоснованно только до того времени, пока цена их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями. Как следует, уменьшение потенциального вреда также употребляется для анализа необходимости включения способа в программку превентивных мероприятий, но опосредованно, с учетом эффективности и экономных ограничений. При всем этом оценить эффект иногда бывает тяжело, так как некие превентивные меры могут оправдать себя только спустя довольно долгий период времени.

При использовании методик оценки риска, основанных на концепции рискового капитала, следует подразумевать, что исследуемый способ приводит к модификации рассредотачивания вреда, так как после его реализации убытки такого же размера будут появляться с наименьшими вероятностями. Потому изменение величины рискового капитала вследствие использования данного способа управления риском (при сохранении значения пороговой вероятности) может служить неплохой оценкой экономического эффекта соответственных превентивных мероприятий.

Способ уменьшения размера убытков

Невзирая на все усилия компании по понижению рисков, некие убытки, обычно, все таки имеют место. Для таких рисков и может применяться способ уменьшения размера убытков (Loss reduction), сущность которого состоит в проведении превентивных мероприятий, направленных на понижение размера вероятного вреда. Этот способ также приводит к определенной трансформации уязвимости носителя риска. Таким макаром, данный способ и способ понижения частоты вреда либо предотвращения убытка, рассмотренный выше, являются взаимодополняющими.

Примерами превентивных мероприятий, направленных на понижение размера вероятного вреда, могут служить установление противопожарной либо охранной сигнализации, внедрение негорючих материалов в строительстве и т. п.

Применение данного способа оправдано в случаях, когда:

Размер вероятного вреда большой;
- возможность реализации риска, т. е. возможность пришествия убытка, невелика.

При всем этом данный способ, подобно предшествующему, может употребляться для разных типов рисков.

Проведение превентивных мероприятий такового типа уменьшает размер вероятного вреда, так что естественным подходом к оценке данного способа управления риском служит учет ограничений вероятного вреда. Этому же содействует принцип эффективности использования способа и учет ограничений, сначала экономных. При всем этом в отношении подходов, базирующихся на понятии рискового капитала, для данного способа управления риском можно сказать то же, что и для способов, которые подверглись рассмотрению выше.

Лимитирование

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений как сверху, так и снизу, содействующей уменьшению степени риска.

В предпринимательской деятельности лимитирование применяется в большинстве случаев при продаже продуктов в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т. п. Сначала это относится к валютным средствам - установление предельных сумм расходов, кредита, инвестиций и т. п. Так, к примеру, ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить утраты в случае невозвращения долга.

Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может бросить на своем удержании. Превышение этой суммы тянет за собой отказ от страхования либо внедрение таких форм, как сострахование либо перестрахование.

Используются и другие виды ограничений, к примеру: по срокам (заемных средств, инвестиций и т. п.); по структуре (доле отдельных издержек в общем объеме, доле каждою вида ценных бумаг в общей цены ранца, доле льготных акций в общем объеме выпуска и т. д.); по уровню отдачи (установление малого уровня доходности проекта) и др.

Способ разделения риска

Суть способа разделения риска (Segregation of exposures) состоит в разработке таковой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (появления вреда) не приводит к серии новых убытков. Это получается из-за конфигурации подверженности риску, т. е. количественной свойства носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен вред.

Практическое внедрение этого способа управления риском на уровне компании может быть в 2-ух формах:

Дифференциация (отделение) рисков (Risk separation). Таковой подход подразумевает пространственное разделение источников появления убытков либо объектов, которым может быть нанесен вред. Примером первого типа является выделение различных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большенном цехе, а в 2-ух, наименьших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что катастрофа, произошедшая на одной площадке, не воздействует на появление вреда на другой. Примером второго типа может служить установка особых дверей и перегородок в огромных помещениях с целью воспрепятствовать распространению пожара;
- дублирование более важных объектов, подверженных риску (Duplication). Такими объектами могут быть документация либо другая информация, виды деятельности компании, оборудование, являющееся главным для систем жизнеобеспечения компаний либо для продолжения операций, припасы полуфабрикатов и/либо готовой продукции. Соответственно на уровне определенных мер таковой подход будет представлять собой хранение копий принципиальных документов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг дружку производственных участков, дополнительных складов, которые размещены в отдалении от главных, и т. п.

Данный способ применим к хоть каким видам рисков, если только для их может быть разделение риска.

Так как этот способ связан с конфигурацией подверженности риску, оценка разбитых рисков может быть связана с оценкой начального (общего) риска достаточно сложным образом, хотя в ряде всевозможных случаев такая связь довольно явна. Потому для данного способа управления риском можно давать только определенные советы, учитывающие специфику рисков и содержание проводимых мероприятий.

Диверсификация представляет собой процесс рассредотачивания инвестируемых средств меж разными объектами вложения, которые конкретно не связаны меж собой. К примеру, вкладывая средства в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний ее курсовой цены. Если он вложит собственный капитал в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, обычно, колеблется меньше, так как при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться (и напротив), и колебания могут взаимно погаситься. Примером диверсификации может служить хранение свободных денег в разных банках.

В большинстве литературных источников диверсификацию рассматривают как действенный метод понижения рисков в процессе управления ранцем ценных бумаг. Совместно с тем этот способ имеет существенно более широкую область действенного внедрения и может употребляться в разных сферах предпринимательской деятельности - промышленном производстве, строительстве, торговле и др. Так, к примеру, для понижения риска утрат, связанных с падением спроса на определенный вид продукции:

Промышленное предприятие осваивает и производит выпуск различных видов продукции;
- строительная компания вместе с главным видом работ производит выполнение вспомогательных и сопутствующих работ, также принимают конструктивные меры, дозволяющие очень стремительно переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции и т. п.

В страховом бизнесе примером диверсификации является расширение страхового поля. Так страхование, к примеру, урожая, строений и т. п. на маленьком пространстве (в случае пришествия, урагана и т. п.), может привести к необходимости выплаты огромных страховых сумм. Повышение страхового поля уменьшает возможность одновременного пришествия страхового действия.

Примерами диверсификации с целью понижения банковских рисков могут быть:

Предоставление кредитов более маленькими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;
- образование денежных резервов в разной валюте с целью уменьшения утрат в случае падения курса одной из валют,
- вербование депозитных вкладов, ценных бумаг более маленькими суммами от большего числа вкладчиков и т. п.

Выход за границы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, а соответственное повышение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одно го либо нескольких клиентов.

Необходимо подчеркнуть, что не хоть какое обилие акций, продуктов, услуг, клиентов и т. п. приводит к понижению риска. Так, к примеру, при понижении деловой активности автомобилестроительных компаний они уменьшат закупку металла у металлургов, шин - у представителей соответственной отрасли индустрии и т. д. В данном случае колебания курсов акций обозначенных компаний будут изменяться в одну и ту же сторону. Диверсификация методом приобретения акций обозначенных компаний никчемна, т. к. их эффективность будет зависеть от одних и тех же причин.

Принципиальным условием эффективности принимаемых мер является независимость объектов вложения капитала. Так, к примеру, при планировании контраста с целью понижения риска лучше выбирать создание таких продуктов (услуг), спрос на которые меняется в обратных направлениях, другими словами, при увеличении спроса на один продукт спрос на другой предположительно миниатюризируется и напротив. Из курса математической статистики понятно, что такая связь меж рассматриваемыми показателями носит заглавие отрицательной (оборотной) корреляции.

Следует держать в голове, что диверсификация является методом понижения несистематического риска. Как отмечалось, средством диверсификации не может быть сокращен периодический риск, который обоснован общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные конфигурации налогообложения, конфигурации валютной политики и т. п.

Способ аутсорсинга риска

При использовании способа аутсорсинга риска (Risk outsourcing)ответственность за понижение способности появления неблагоприятных событий возлагается на стороннюю компанию (другой субъект). При всем этом в большинстве случаев такая передача ответственности осуществляется на базе контракта.

В качестве примера можно именовать такие мероприятия, как внедрение услуг охранной компании, введение наружного кризисного управления, наличие наружного ответственного исполнителя работ в течение установленного гарантийного срока и т. д.

Данный способ может быть применен исключительно в том случае, если может быть верно найти угрозы, совершенно точно выделить надлежащие подверженности риску, довольно агрессивно держать под контролем причины, действующие на уязвимость, и иметь действенные механизмы передачи ответственности.

В силу обозначенных параметров рисков, к которым может быть использован данный способ их управления, измерение этих рисков представляется более обычным делом, чем для способов, рассмотренных выше. Обычно, для использования аутсорсинга риска относительно просто выработать пороговые значения соответственных критериальных характеристик (как размера потенциального вреда, так и вероятности его появления). Концепция рискового капитала нередко употребляется для ценообразования на надлежащие услуги посторониих организаций.

Способы финансирования рисков

К числу более нередко применяемых способов финансирования риска либо покрытия убытка (Risk financing) относят последующие способы:

Покрытие убытка из текущего дохода;
- покрытие убытка из резервов;
- покрытие убытка за счет использования займа;
- покрытие убытка на базе самострахования;
- покрытие убытка на базе страхования;
- покрытие убытка на базе нестрахового пула;
- покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на базе контракта;
- покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов;
- покрытие убытка на базе спонсорства.

1-ые четыре способа представляют функцию "сокращение риска", а последние 5 - функцию "передача риска".

Покрытие убытка из текущего дохода

Сущность способа покрытия убытка из текущего дохода (Current expensing of losses) сводится к тому, что покрытие вреда осуществляется по мере его появления за счет текущих валютных потоков компании. При всем этом не создается никаких (внутренних либо наружных) фондов.

Внедрение данного способа оправдано в тех случаях, если величина возможных убытков маленькая, так что возмещение вреда значительно не искажает валютных потоков. Частота пришествия убытков, в принципе, может быть хоть какой, но ожидаемый вред должен быть довольно мал, потому данный способ в особенности нередко употребляется в тех случаях, когда вероятности неблагоприятных событий также невелики. Повышение количества рисков ограничивает возможность использования данного способа, потому что совокупный вред может стать довольно огромным для того, чтоб исказить валютные потоки компании. Такие причины, как однородность либо неоднородность рисков, значительно не оказывают влияние на принятие решений об использовании способа финансирования риска либо покрытия убытка из текущего дохода.

Данный способ управления рисками употребляется довольно нередко, так как в почти всех ситуациях убытки так малозначительны, что компания может покрыть их без помощи других. Все же, при его выборе нужно держать в голове, что предполагаемые убытки могут произойти в течение недлинного периода времени либо в течение периода, когда компания имеет низкие доходы. Потому денежные способности компании являются главным фактором выбора этого способа.

Пороговое значение вероятного вреда, применяемое для внедрения этого способа, должно выбираться с учетом обозначенных ограничений, сначала конфигурации во времени валютных потоков компании. Для определения соответственной границы могут также употребляться оценки типа рискового капитала.

Покрытие убытка из резервов

Способ покрытия убытка из резервов (Reserving) подразумевает, что текущий вред покрывается за счет средств запасных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Черта рисков, для которых может быть использован данный способ, и суждения, связанные с количественной оценкой риска, очень близки к тем, что подверглись рассмотрению для способа покрытия риска из текущего дохода. Основное отличие способа покрытия убытка из резервов от предшествующего состоит в большем размере убытков, что, фактически, и просит сотворения обозначенных запасных фондов. Потому условия его внедрения связаны сначала с более широкими пороговыми значениями. Все же, дополнительно появляется вопрос об обосновании размера резервов: очень мелкие резервы не позволят защититься от рисков, очень огромные - необоснованно отвлекут значимые деньги от основной сферы деятельности компании.

Резервирование средств, как метод понижения отрицательных последствий пришествия рисковых событий, заключается в том, что бизнесмен делает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных обратных средств.

Обычно, таковой метод понижения рисков бизнесмен выбирает в случаях, когда, по его воззрению, издержки на резервирование средств меньше, чем цена страховых взносов при страховании. Так, к примеру, большой нефтяной компании, владеющей сотками танкеров, утрата 1-го танкера в год (что само по себе маловероятно) обойдется дешевле, чем выплата страховых взносов за все танкеры.

По собственной сущности резервирование средств представляет собой децентрализованную форму сотворения запасных (страховых) фондов конкретно в хозяйствующем субъекте. Потому в литературе резервирование средств на покрытие убытков нередко именуют самострахованием.

Зависимо от предназначения запасные фонды могут создаваться в натуральной либо валютной форме. Так, к примеру, крестьяне и другие субъекты сельского хозяйства для предотвращения и возмещения вероятных утрат, вызванных неблагоприятными климатическими и природными критериями, делают сначала натуральные запасные фонды: семенной, фуражный и др. В промышленном производстве, строительстве, торговле создаются запасные припасы сырья, материалов, продуктов на случай срыва поставок с целью предотвращения остановки производства.

Запасные валютные фонды создаются на случай: появления неожиданных расходов, связанных с конфигурацией тарифов и цен, оплатой различных исков и т. п.; необходимости покрытия кредиторской задолженности; покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др.

Одной из важных черт способа резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на понижение риска, и область действенного внедрения, является требуемый в каждом определенном случае объем припасов. Потому в процессе оценки эффективности, выбора и обоснования вариантов понижения риска средством резервирования средств нужно найти лучший (малый, но достаточный для покрытия убытков) размер припасов.

Подобные задачки оптимизации припасов являются, обычно, довольно сложными. Их решению посвящено огромное количество исследовательских работ и разработок, составивших особый раздел экономико-математических методик под общим заглавием теория управления припасами. Такие расчеты осуществляются, обычно, при запланированном риске, когда известна возможность возникновения и величина вероятных утрат, и эти утраты решено возмещать из текущего дохода.

Совместно с тем, может быть пришествие и незапланированных рисков, утраты от которых приходиться возмещать хоть какими имеющимися ресурсами. Для таких случаев также лучше создавать страховой запасный фонд. Потому что такие фонды исключаются из оборота и не приносят прибыли, то нужно также улучшить их размер. Отыскать лучший уровень таких запасных фондов довольно трудно. Одного принятого аспекта тут нет. Так, к примеру, за рубежом при определении требуемого размера страхования запасных фондов исходят из разных критериев. Одни компании сформировывают страховые фонды в размере 1 % от цены активов, другие - в размере 1-5 % от объема продаж, третьи - 3-5 % от годичного фонда выплат акционерам и т. п. В Русской Федерации, к примеру, разрешено создавать страховые фонды (резервы) за счет себестоимости в размере менее 1 % объема реализованной продукции (работ, услуг).

В любом случае источником возмещения утрат от пришествия риска служит прибыль. При разработке фондов это скопленная прибыль, в случае отсутствия таких фондов и пришествия рисковых событий - недополученная прибыль.

Покрытие убытка за счет использования займа

Способ покрытия убытка за счет использования займа (Borrowing) применяется в этом случае, если компания может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие убытка. В отличие от прошлых способов покрытия тут источник средств для возмещения вреда не внутренний, а наружный, хотя, как и ранее, ответственность за покрытие вреда полностью и стопроцентно лежит на самой фирме.

Главными особенностями данного способа являются возможность получения кредита и условия заимствования. Далековато не всегда компания, подвергшаяся значительному вреду, может рассчитывать на получение займа, а если и может, то почти всегда условия окажутся довольно жесткими, потому что будут отражать оценку кредитором риска не возврата займа. Конкретно данный факт обусловит специфику практического использования и условия применимости рассматриваемого способа.

Для оценки эффективности данного способа управления риском употребляются те же подходы, что и для анализа банковских кредитных рисков. Но при всем этом больше внимания уделяется исследованию ликвидности и возвратности займа.

Покрытие убытка на базе самострахования

Термин «самострахование» (Self-Insurance) в специальной литературе употребляется по-разному:

Как способ финансирования риска либо покрытия убытка самой компанией из ее текущего дохода, специально создаваемых резервов и/либо других источников (что совпадает с определением группы способов финансирования в рамках процедуры сокращения риска);
- как форма страхования, реализуемая в рамках своей компании, финансово-промышленной, промышленной группы и т. д., а именно, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.

В данном курсе употребляется 2-ое значение этого термина.

Сущность этого способа управления рисками заключается в разработке собственных страховых фондов, созданных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний. Самострахование в данном случае отличается от способов финансирования риска либо покрытия убытка из текущего дохода либо специально создаваемых резервов тем, что оно работает с огромным числом однородных рисков. Как и при страховании, этот способ предугадывает возможность концентрации огромного числа однородных рисков с целью четкого пророчества размера совокупного вреда. Но в отличие от традиционного страхования страховые резервы создаются снутри одной деловой единицы - обычно, промышленной либо финансово-промышленной группы.

Самострахование подразумевает создание особенных денежных устройств, позволяющих заблаговременно сформировать обозначенные фонды для финансирования появившихся убытков. Одним из более всераспространенных устройств такового рода является создание кэптивных страховых компаний.

Кэптивные страховые организации (captive insurance) - это страховые компании, которые входят в группу нестраховых организаций (промышленных, финансово-промышленных групп и т. п.) и страхуют опасности всей группы. Хотя формально такая страховая компания является отдельным юридическим лицом и следует всем нормативным предписаниям, опасности остаются снутри группы компаний, а надлежащие запасные фонды также остаются в пределах обозначенной группы.

Внедрение кэптивной страховой компании имеет ряд преимуществ. Она позволяет:

Инвестировать средства страховых фондов в границах объединенной деловой единицы;
- сохранить прибыль снутри соответственной группы;
- получить некие льготы по налогообложению (что предусматривается законодательством ряда государств);
- избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

Все же, рассматриваемый способ имеет и значимый недочет: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих денежных результатов, связанный с пришествием огромных, чертовских рисков. Это разъясняется фактическим перераспределением убытка меж кэптивной страховой компанией и другими структурными элементами группы, так что при появлении вреда он стопроцентно ложится на данную группу. Как следует, при разработке кэптивной страховой компании менеджер по рискам должен кропотливо оценить все достоинства и недочеты использования данного механизма самострахования.

Способ применяется в отношении рисков, возможность и/либо размер вероятного вреда по которым не превосходит данных пороговых значений (рисков много и они однородны). Эти пороговые значения вероятности и/либо размера вероятного вреда определяются финансовыми способностями не только лишь самой компании, да и всей финансово-промышленной группы, в которую она заходит. Для оценки эффективности использования данного способа употребляются специальные актуарные способы, связанные с концепцией рискового капитала.

Покрытие убытка на базе страхования

Страхование (Insurance) - один из более нередко применяемых способов управления рисками. Может быть, ни один вид современной деловой активности конкретно не повлияет на такое огромное количество лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи либо бизнеса практически каждого гражданина цивилизованного мира).

Суть этого способа финансирования риска либо покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение вероятного вреда другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Внедрение страхования значит понижение роли (а время от времени даже полный отказ от роли) самой компании в покрытии убытков за счет перекладывания собственного риска на страховую компанию за определенную плату.

В общем случае страхование - это соглашение, согласно которому страховщик (к примеру, какая-либо страховая компания) за определенное обусловленное вознаграждение (страховую премию) воспринимает на себя обязательство компенсировать убытки либо их часть (страховую сумму) страхователю (к примеру, владельцу какого-нибудь объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре угроз и/либо случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь либо застрахованное им имущество.

Таким макаром, страхование представляет собой совокупа экономических отношений меж его участниками по поводу формирования за счет валютных взносов мотивированного страхового фонда и использования его для возмещения вреда и выплаты страховых сумм.

Суть страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому, т. е. в рассредотачивании вреда меж участниками страхования.

Различают три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование ответственности. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности.

Имущественное страхование - это ветвь страхования, в какой объектом страховых отношений выступает имущество в разных видах (строения, оборудование, тс, сырье, материалы, продукция, поголовье сельскохозяйственных животных, сельскохозяйственные угодья и т. п.) и имущественные интересы. Более нередко имущество страхуется на случай ликвидирования либо повреждения в итоге стихийных бедствий, злосчастных случаев, пожаров, заболеваний, краж и т. п. Имущественные интересы страхуются на случай недополучения прибыли либо доходов (упущенной выгоды), неплатежа по счетам торговца продукции, простоев оборудования, конфигурации денежных курсов и др.

Страхование ответственности - это ветвь страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им вред вследствие какого-нибудь деяния либо бездействия страхователя. Ответственность бизнесмена включает широкий диапазон ситуаций - от его ответственности за непогашение кредитов до ответственности за экологическое загрязнение, причинение вреда природе и жителям района от неверной технологии собственной деятельности. Страхование ответственности предугадывает, в случае причинения страхователем вреда здоровью либо имуществу третьих лип, воплощение страховщиком в силу закона либо по решению суда соответственных выплат, компенсирующих причиненный вред.

Данный способ управления рисками на уровне компании нередко употребляется на практике в последующих случаях.

Независимо от однородности либо неоднородности рисков, также от количества рисков (массовые либо единичные) внедрение страхования целенаправлено, если возможность реализации риска, т. е. возникновения вреда, невысока, но размер вероятного вреда довольно большой. Отметим, но, что если опасности однородные и их много, компания может управлять ими уже на базе не страхования, а самострахования, когда страховые фонды образуются снутри самой компании. В данном случае ввиду массовости однородных рисков создание страхового пула становится оправданным. Если же опасности неоднородны, то независимо от их количества (массовые либо единичные) внедрение страхования в особенности оправдано, потому что ввиду неоднородности рисков и может быть огромных убытков на базе самострахования компания не сумеет обеспечить для себя финансовую устойчивость.

Страхование оправдано для огромных совокупностей рисков, если возможность их реализации, т. е. возникновения вреда, высока, но размер вероятного вреда маленький. При всем этом опасности могут быть однородными либо неоднородными. Естественно, ввиду малого размера вероятного вреда компания может их бросить у себя, но массовость таких рисков может привести к значительному вреду, потому внедрение страхования является в этом случае более желаемым. В случае, когда опасности однородные и массовые, компания может управлять ими на базе самострахования.

Страхование в особенности нужно при наличии чертовских рисков. Отметим, что почти всегда оно является основой программ по управлению рисками, тем паче что время от времени его проведение нужно в силу закона (неотклонимые виды страхования).

Способ применяется в отношении рисков, возможность и (либо) размер вероятного вреда по которым превосходят данные пороговые значения. При всем этом число таких рисков и степень их однородности могут быть хоть какими. Требования к пороговым значениям вероятности и/либо размера вероятного вреда, также к рисковому капиталу обширнее, чем для рисков, передаваемых в самострахование.

Наряду со страхованием риска употребляются такие его разновидности, как сострахование и перестрахование.

В критериях неизменного роста цены объектов страхования увеличивается ценность рисков, принимаемых на страхование. Потому пришествие страхового действия может представляться очень небезопасным для страховщика, потому что покрытие убытков, связанных с дорогостоящим риском, может востребовать изъятия страховых резервов и даже собственного капитала, т. е. привести его к банкротству. Не считая того, большая часть страховщиков не располагают достаточными для покрытия таких убытков финансовыми средствами. В этих критериях каждый страховщик устанавливает себе предельный размер страховой суммы, которую он может бросить на своем удержании. Если предполагаемая сумма страхования превосходит этот максимум, то страховщик может принять на себя только часть этой суммы, предоставляя страхователю право застраховаться на недостающую сумму у других страховщиков. Такая форма страхования именуется сострахованием.

К недочетам такового подхода к предупреждению и понижению риска следует отнести необходимость заключения контракта страхования с различными страховщиками, обычно, по различным условиям и тарифам. При пришествии страхового действия страхователь должен получать от каждого страховщика в отдельности долю страхового возмещения.

Недочеты сострахования устраняются средством перестрахования, суть которого заключается в том, что страховщик (страховая компания) воспринимает на себя ответственность по всей сумме страхования и уже от собственного имени обращается к другому страховщику с предложением передать часть риска на ответственность последнего.

Специфичной формой страхования является рассредотачивание риска (передача части риска) методом вербования к роли в содержащем риск проекте более широкого круга партнеров либо инвесторов. Таким примером передачи части риска может быть предоставление кредитов на консорциональной базе, когда для выдачи большой суммы кредита соединяются воединыжды несколько банков, образуя консорциум.

Покрытие убытка на базе нестрахового пула

Способ покрытия убытка на базе нестрахового пула (Non-insurance pooling) значит передачу финансирования риска либо покрытия убытка другому субъекту - нестраховому пулу. Примером такового пула является создание участниками финансово-промышленной группы либо какого-нибудь объединения бизнесменов особых фондов взаимопомощи, "темных касс" и т. п. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска нестраховому пулу, т. е. за счет софинансирования риска нестраховым пулом.

Пороговые значения соответственных критериальных характеристик и величина рискового капитала определяются финансовыми способностями и другими особенностями нестраховых пулов (к примеру, мотивированным нравом вероятных выплат).

Покрытие убытка за счет передачи ответственности на базе контракта

Способ покрытия убытка за счет передачи ответственности на базе контракта (Contractual transfer) подразумевает передачу финансирования риска либо покрытия убытка какому-либо субъекту на базе заключенного контракта. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска другому субъекту в согласовании с критериями контракта, т. е. за счет софинансирования риска этим другим субъектом.

Примером способа софинансирования риска на базе контракта является хеджирование (hedging). Оно представляет собой передачу ценового риска, направленную на его минимизацию. По условиям контракта другая сторона (другой участник контракта) учавствует в софинансировании ценового риска на тех критериях, которые предусмотрены контрактом. Сущность хеджирования сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных конфигурацией на рынках цен продуктов, валют и т. д., за счет производных ценных бумаг (торговых опционов, фьючерсных и форвардных договоров) и других денежных инструментов.

Хеджирование - неотъемлемая часть программ по управлению финансовыми рисками, т. е. программ денежного риск-менеджмента, потому менеджер по рискам может перепоручить разработку таковой программки другим спецам. Если программка денежного менеджмента выделена раздельно, она, обычно, составляется спецами по финансам.

Особенность оценки эффективности использования данного способа будет значительно зависеть от специфичности определенного риска и содержания мер, рекомендуемых в его рамках.

Одной из специфичных форм страхования имущественных интересов является хеджирование - система мер, позволяющих исключить либо ограничить опасности денежных операций в итоге неблагоприятных конфигураций курса валют, цен на продукты, процентных ставок и т. п. в дальнейшем. Такими мерами являются: денежные обмолвки, форвардные операции, опционы и др. Так, хеджирование, при помощи опционов предугадывает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) приобрести заблаговременно обсужденное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Тут цена опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса.

Необходимо подчеркнуть, что хеджирование, являясь, на самом деле, передачей риска другому лицу, в отличие от обычных договоров страхования, не всегда предугадывает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии). Так, к примеру, в случае форвардных операций, предусматривающих куплю-продажу валюты в заблаговременно согласованную дату (в дальнейшем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких подготовительных издержек. Тут в качестве страхователя выступает так именуемый, спекулянт, который воспринимает на себя риск в надежде получить прибыль. Это событие принципиально учесть при анализе, оценке экономической эффективности (необходимости) и выборе путей понижения риска.

Покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов

Способ покрытия убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов (Budget support) значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет полной либо частичной передачи ответственности по несению риска муниципальным и городским органам, т. е. за счет софинансирования риска муниципальными и государственными органами.

Применимость данного способа зависит сначала от способности получения соответственной поддержки и ее потенциального объема. Опасности, к которым может быть использован данный способ управления риском, можно поделить на две группы:

Специальные опасности, которые характеризуются так огромным размером вреда, что от него можно защититься только с внедрением денежной помощи муниципальных и городских органов. Частично сюда относятся и экономические опасности на уровне компании. К примеру, для понижения рисков внешнеэкономической деятельности либо рисков больших вкладывательных проектов могут предоставляться муниципальные гарантии;
- высочайшие социальные опасности, в случае реализации которых муниципальные и городские органы, обычно, склонны оказывать помощь, даже если они не несут формальной ответственности за покрытие вреда, связанного с обозначенными рисками. Примером служит, а именно, общее разрушение принадлежности в итоге стихийного бедствия.

Для оценки рисков первой группы употребляются особые подходы, учитывающие особенности рисков. Для рисков 2-ой группы данный способ нельзя использовать часто во избежание фактического появления обязанностей со стороны соответственного бюджета. Во всяком случае, исследуемый способ, вероятнее всего, будет применен для обозначенных рисков только после появления вреда такового размера, что это вызовет социальную напряженность.

Покрытие убытка на базе спонсорства

Способ покрытия убытка на базе спонсорства (Sponsorship) подразумевает софинансирование риска за счет спонсорства. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска спонсору, т. е. за счет софинансирования риска спонсором.

Степень использования данного способа управления риском, разумеется, находится в зависимости от щедрости спонсоров. Как и предшествующий способ управления риском, почти всегда этот способ не следует рассматривать как основной, потому что тяжело рассчитывать на помощь спонсоров до появления вреда. Он может быть использован только после того, как размер убытков станет известен и будет ясно, что для носителя риска они непосильны.

Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий: определение цели, выяснение риска, оценка риска, выбор методов управления риском, применение выбранного метода, оценка результатов.

1. С точки зрения финансового риска, определение, цели сводится к обеспечению существования фирмы в случае существенных убытков.

В качестве цели могут фигурировать: защита работы предприятия от условий внешней среды или оптимизация внутренней среды.

В качестве внешней среды предприятия рассматривают две группы факторов: прямого и косвенного воздействия.

К факторам прямого воздействия относят: поставщиков, покупателей, конкурентов, государство.

К факторам косвенного воздействия относят: состояние экономики, социокультурные факторы, политические факторы, достижения НТР, международные события.

К положительным факторам внутренней среды относят: наличие специальной службы "экономической безопасности", системы "экономического предупреждения", которая предотвращает все непредусмотренные расходы.

2. Следующим шагом является выяснение риска при помощи сбора различной информации и использования официальных и неофициальных каналов. Кроме данных финансовой отчетности и бизнес-планов к официальным источникам информации относят информацию, полученную из периодической печати, радио, телевидения и т.п. К неофициальной информации относят данные, полученные при помощи промышленного шпионажа.

3. Анализ (оценка) риска. После того, как убыток уже имел место, следующим шагом будет определение его серьезности.

4. Выбор методов управления риском. В соответствии с результатами предыдущих исследований осуществляется выбор того или иного метода управления риском. Возможна также комбинация из нескольких методов.

5. Применение выбранного метода -- принятие конкретных шагов по применению того или иного метода. Например, если избранным методом является страхование, то этот шаг заключается в покупке страхового полиса. При этом выбираются разные страховые компании в зависимости от их специализации в области страховых рисков, и далее выбирается наиболее оптимальная по времени и цене и обеспечению форма страхового полиса. Кроме страхования стратегия управления любым риском включает программу предотвращения и контроля убытков. При этом задействуется каждая из функций финансового менеджмента: планирование, организация, руководство и контроль.

* Рассмотрим, например, роль планирования как функцию финансового менеджмента применительно к управлению финансовыми рисками. Одним из элементов внутрифирменного планирования является бизнес-план, в структуре которого имеется раздел -- оценка рисков. Этот раздел бизнес-плана представляет инструмент управления рисками предприятия. Важно предугадать все возможные типы рисков, с которыми может столкнуться предприниматель, обосновать источники этих рисков и все возможные моменты их возникновения. Данный раздел нацелен на исследование не только финансовых, но и других рисков (например, политических, законодательных, природных (стихийные бедствия) и др.). Раздел бизнес-плана "Финансовый план" представляет собой денежное выражение всех расчетов, содержащихся в предыдущих разделах бизнес-плана. Все риски, представленные в разделе "Оценка рисков", находят в финансовом плане свое денежное выражение и влияют на общую величину финансового риска. Ниже мы приведем некоторые типичные расчеты, которые осуществляются при составлении этого раздела бизнес-плана.(5,с244)

Применение лимитирования в отношении показателей финансовых ресурсов бюджета предприятия -- конкретное выражение результатов планирования рисков. Лимитирование -- это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продаж, кредита и т.п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска и применяется, например, банками при выдаче ссуд, а предприятиями сферы обращения -- при продаже товаров в кредит и т.д.

* Организационная функция финансового менеджмента и управление рисками. Многие крупные фирмы содержат на службе "специалистов по безопасности". Эти менеджеры планируют стратегию управления риском данной фирмы, заключают договоры по страхованию, направляют усилия фирмы на контроль за убытками. Их функции выходят за рамки простого страхования. Они, например, дают консультации, как уберечь страховые платежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков. В средних по размеру фирмах, где нет специалиста по безопасности, к функциям финансового менеджмента (финансового директора) относят и обязанность управления финансовыми рисками, поэтому именно они и должны планировать методы управления финансовыми и особенно инвестиционными рисками. В мелких фирмах -- это одна из функций владельца.

* Контрольная функция финансового менеджмента и управление рисками. Управление предотвращением убытков во многом аналогично управлению производительностью и качеством. Речь идет о руководстве в форме действий, а не словесном воздействии в соответствии с общей теорией менеджмента, которая построена на доверии и обязательствах руководства по отношению к служащим, заключении контракта с профсоюзом (поскольку безопасность трудящихся первична для профсоюзов). Концепция же финансового менеджмента базируется на "недоверчивости к собственным сотрудникам" и "ограниченном доверии" к внутренней финансовой информации (из этого вытекают важнейшие принципы построения системы внутреннего финансового контроля).

6. Следующий (и последний) шаг в процессе управления финансовым риском -- оценка результатов. Для этого необходима хорошо отлаженная система точной информации, дающая возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемые для их предотвращения.

Инвестор иногда принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает в. качестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управления финансовыми рисками -- в необходимости дать потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь.

При проведении анализа рисков прежде всего надо определить источники и причины рисков, какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут быть: хозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. Причиной рисков являются недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемость поведения делового партнера.

Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача -- определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, и т.д.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.

Проведя анализ риска, следует определить степень риска. Риск может быть:

* допустимым -- имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

* критическим -- возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

* катастрофическим -- возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

Количественный анализ -- это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи.с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери -- это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

* потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

* потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических -- такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

* еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах. Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.

Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.

Построение кривой -- чрезвычайно сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опыта и знаний. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.

* Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Несомненно, риск -- это вероятностная категория, ив этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (средне-квадратическое) отклонение.

Вариация -- изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия -- мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение -- это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

* Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

Следует упомянуть и о своеобразной комбинации экспертного и статистического методов -- корреляции. Корреляция -- установление связи между признаками, состоящей в изменении средней величины одного из них в зависимости от изменения значения другого. Если среднее значение какого-либо признака изменяется в одном направлении с изменением значения другого признака, говорят о положительной корреляции. Эти тенденции измеряются коэффициентом корреляции. Таким образом, корреляционная связь -- это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдения. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. В основном эти исследования применяются на основе применения машинной обработки -информации при экономико-математическом моделировании. Моделирование позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами их определяющими. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса. Модель кроме корреляционной связи может строиться и по функциональной. Функциональная связь выражается уравнением вида:

где Y-- показатель, а X-- факторы.

При корреляционной связи изменение результативности признака Y обусловлено влиянием факторного признака X не всецело, а лишь частично, так как возможно влияние прочих факторов (a): Y = f(X)+ а. Наиболее разработанной в теории статистики является методология так называемой парной корреляции. Различают однофакторные и многофакторные модели, построенные на корреляционной связи. При этом экспертная оценка применимости результатов расчетов производится уже после осуществления прогнозирования показателей на основе экономико-математических моделей. Поскольку исчисление индекса корреляции базируется на ранее исчисленной дисперсии, мы могли бы продолжить наш сквозной пример, но подобные расчеты подробно и хорошо приведены в курсе общей теории статистики.

* Аналитический_способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода -- анализ чувствительности модели.

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т. е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

* Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

В условиях нестабильности современной экономики риск-менеджмент является одним из важнейших направлений в политике управления организацией.

Управление рисками компании представляет собой систему принципов методов разработки и реализации рисковых решений, которые обеспечивают всестороннюю оценку различных видов рисков и устранение их возможных негативных последствий.

Компании, осуществляющие риск-менеджмент, должны строить его на четко определенных для конкретной организации принципах. Эти принципы основаны на положительном опыте риск-менеджмента ведущих мировых компаний и являются основой эффективного управления рисками. Порядок применения тех или иных принципов может быть изменен в зависимости от текущих обстоятельств. На рисунке 1 представлены основные принципы управления рисками.

1. Принцип направленности на создание стоимости заключается в том, что каждая компания функционирует для того, что бы создавать стоимость для сторон, заинтересованных в ее деятельности. Важной функцией руководства являются решения об уровне приемлемого для компании риска (риск-аппетита), позволяющего увеличивать стоимость для всех заинтересованных сторон.

2. Принцип встроенности риск-менеджмента в организационный процесс компании подразумевает, что все процедуры риск-менеджмента осуществляются в рамках текущей деятельности компании; это один из наиболее важных принципов управления рисками. Системное управление рисками поднимает его до стратегического уровня управления компанией.

Рис. 1.

3. Риск-менеджмент - часть управленческих решений. Любые действия организации зависят от обоснованных решений руководства. Выявляя и анализируя риски, отдел управления рисками помогает руководству принимать обоснованные решения. Менеджеры анализируют соотношения рисков (риск-аппетита), сопровождающих любое управленческое решение.

4. Принцип систематичности и структурированности означает, что управление рисками проводится систематически и методично, давая руководству компании уверенность в надежности результатов. Риск-менеджмент опирается на передовую практику, лучшие методики и технологии в своей области. Кроме этого, в процессе управления рисками принимают участие все отделы и службы организации, эффективность управления рисками достигается только при условии координации их усилий.

5. Принцип законности и прозрачности подразумевает, что при управлении рисками организация использует только законные приемы и методы оптимизации рисков, так как использование незаконных методов влечет за собой новые риски. Кроме этого, предполагается, что все процедуры и технологии риск-менеджмента открыты для всех заинтересованных работников компании, а результаты доступны руководству, собственникам и акционерам.

6. Принцип учета исторических данных и прогноза будущей ситуации означает, что риск-менеджмент в тех ситуациях, где это, возможно, основывается на исторических данных, опыте, мнении экспертов и прогнозе возможного развития ситуации. Использование данной информации способствует результативному управлению рисками.

7. Принцип экономической целесообразности предполагает учет размеров возможного ущерба от рисков и затрат на управления этими рисками. Кроме этого, риск-менеджмент направлен на повышение эффективности деятельности компании путем превентивных мероприятий, повышения репутации компании среди инвесторов, партнеров и потребителей и т.п.

8. Принцип активности, непрерывности реакции на возможные изменения означает, что в процессе управления рисками организация проективно применяет все доступные средства для защиты от потерь и убытков.

9. Учет человеческого фактора подразумевает, что поведение людей может влиять на эффективность применения приемов управления рисками в компании. Поэтому необходимо принимать в расчет возможное поведение конкретных исполнителей. Соответственно, внедрять риск-менеджмент рекомендуется только после ознакомления с его основными процедурами всех привлеченных к этому работников. Кроме того, необходимо учитывать опыт, знания, навыки в управлении рисками конкретных исполнителей.

10. Принцип специализации предусматривает привлечение к разработке и внедрению мер управления рисками специализированных организаций, имеющих больше опыта в предупреждении рисков или ликвидации их последствий (страховые и аутсорсинговые компании и т.п.).

Организация управления риском, которая включает в себя:

· образование органов управления рисками, определение их компетенции;

· утверждение организационной структуры организации, распределение функций и полномочий по управлению рисками;

· разработка и утверждение политики управления рисками;

· выработка стратегии и тактики управления риском;

· разработка внутренних нормативных документов, включающих в себя четкие методы управления риском;

· контроль правильности, адекватности и полноты применения утвержденных процедур контроля и управления рисками.

Разработка приемов и методов управления риском, которая включает в себя:

· разработка методики анализа риска;

· разработка приемов и методов контроля риска;

· разработка приемов и методов снижения риска.

Процесс управления рисками включает реализацию следующих этапов:

Первым этапом управления рисками является постановка (корректировка - при последующем анализе) целей. Балабанов И.Т. замечает, что любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. С этим высказыванием следует согласиться, если дополнительно предположить следующее. Во-первых, в рамках этого высказывания следует рассматривать действия компании, которая, будем считать, в отличие от субъективно мыслящего индивида, не осуществляет бесцельных действий. В противном случае вполне может существовать бессмысленный и бесцельный риск. Во-вторых, корректнее сказать, что любое действие, направленное на достижение цели, связано с риском. Даже если нет альтернативного варианта действий, существует риск не достижения цели.

Вторым этапом риск-менеджмента является анализ риска (повторный анализ риска). Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов - количественного и качественного анализа риска. Выявление рисков - это качественная составляющая анализа, а оценка -- это количественное описание выявленных рисков.

Непосредственно с анализом риска связан третий этап - выбор (корректировка) методов управления риском. На данном этапе происходит оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется их воздействие в комплексе. Необходимость этого объясняется тесной взаимосвязью рисков между собой, в результате чего воздействие на один из рисков может явиться фактором увеличения других рисков. В то же время, ряд методов может оказаться универсальным по характеру воздействия на риски, что позволит снизить затраты на управление рисками.

Четвертым этапом управления рисками является контроль и переосмысление рисков. Эта стадия подразумевает активнейшую роль экономического субъекта в преодолении ситуаций риска, в выборе альтернативных решений и принятии окончательного решения. На этом этапе исследование риска позволяет получить новую информацию о сущности риска, о правильности предыдущих выводов о его природе. Тем самым, подтверждается принцип единства теории и практики - чем активнее применяются теоретические знания о сущности риска на практике (в управлении рисками), тем больше исследователь узнает о сущности риска и тем грамотнее он принимает решения.

Весь процесс управления рисками представлен на (рис. 2):

• Обрядовый фольклор Краткое объяснение что такое обрядовый фольклор
• Конспект НОД «Жизнь дана на добрые дела
• По гречески архон означает правитель
• Что такое постоянные морфологические и непостоянные признаки глагола
• Помидорчик, помидор, очень важный ты сеньор: толкование снов с красными помидорами
• Это новая политика церкви?
• Курица, запеченная целиком в духовке Как запечь курицу в духовке целиком
• Сергей есенин как умеет любить хулиган стих Сергей есенин первый раз я запел
• летие русского православия на венгерской земле
• Условия получения ипотеки для учителей Ипотека учителям в сбербанке возврат половины

• Создание новой номинации (собственно неологизмы) Неологизмы XXI века
• Первый выпуск царскосельского лицея
• Минфин рф от 01.07 65н. аналитическая группа подвида доходов бюджетов
• Балабол - это: определение и происхождение слова
• Парфюмер произведение
• Два удачных рецепта печенья из овсяных хлопьев
• Как гадать на кофейной гуще
• Гадание на кофейной гуще — толкование символов
• Что значит если снится папа
• К чему снится фарш мясной женщине